我们的预测结果20次战胜华尔街预期（比华尔街一致预期预测结果更接近EIA最终公布的实际库存变化结果）2023/6/17原油 英文自2018年7月18日从此，为提前预判原油供需情形及油价走势咱们共颁发31份原油库存&油价预测研报，咱们对一共31份研报的预测实行模仿盘考验以考查咱们的推敲正在商场中的现实价格，咱们呈现：若是取2018年7月18日14时45分（北京韶华）为模仿盘净值肇端韶华，根据咱们31份研报颁发当日的预测实行模仿盘营业，判袂买入、卖出相应的营业标的，正在不探究营业用度等非价值要素的情形下，至2019年2月28日15时0分（北京韶华），共7个众月的韶华内，实行营业操作9次，根据接续结算价计划，WTI原油收益率为+39.62%（最大回撤-11.66%），Brent原油收益率为+28.95%（最大回撤-17.1%），上海INE原油期货收益率为+34.75%（最大回撤-10.16%），USO（美股ETF）收益率为+33.12%（最大回撤-12.28%）。

　　【信达石化环球原油大数据模子】为提前预判美邦每周原油库存变动和每周油价走势，信达证券石化推敲团队通过创办并归纳4大模子：美邦原油产量模子，美邦炼厂开工及需求模子，基于油轮定位和装卸跟踪工夫的美邦原油进出口模子，和基于卫星扫描工夫的美邦陆地库存监测模子，给出咱们对美邦每周原油供需及库存变动的预测值。咱们正在每周EIA库存正式颁发确当天颁发讲演宣告咱们的预测结果，并与华尔街四大金融音信和数据办事商彭博（Bloomberg）、道透社（Reuters）、华尔街日报（The Wall Street Journal）和普氏（Platts）四家机构宣告的预测结果（华尔街相仿预期）实行比力。截止2019年3月1日，咱们共颁发美邦原油库存预测讲演31份，咱们的预测结果20次打败华尔街预期（比华尔街相仿预期预测结果更亲近EIA最终宣告的现实库存变动结果），胜率65%。

　　【信达石化原油库存讲演及油价评级】因为美邦原油库存是环球原油营业员实行原油营业的紧急目标之一，苛重反映该前的原油供需根本面，而华尔街相仿预期则正在必然水平上代外商场对根本面变动的预期，两者的分歧很大水平上反映了商场的预期差，咱们根据咱们的大数据模子对“美邦原油库存变动—预期库存变动”这一主题预期差的倾向和水平实行预判，进而对原油价值（周度，自讲演密布日起5个营业日）实行预判和评级。若是咱们预测美邦原油库存变动－华尔街相仿预期库存变动＞100万桶，即美邦原油库存超预期加众或者美邦原油库存低重不足预期，那么咱们以为原油价值（周度）可能率下跌，评级“下跌”；若是咱们的预测结果和华尔街相仿预期结果分裂小于100万桶，那么咱们以为原油价值（周度）可能率震动，评级“震动”（对应模仿盘不做操作）。若是华尔街相仿预期库存变动－咱们预测美邦原油库存变动100万桶，即美邦原油库存超预期低重或者美邦原油库存加众不足预期，那么咱们以为原油价值（周度）可能率上涨，评级“上涨”。

　　【模仿盘营业结果】咱们挑选邦际原油订价苛重基准WTI原油期货和Brent原油期货以及上海能源营业所INE原油期货3种原油期货以及跟踪WTI原油价值的USO指数型基金实行模仿盘考验，遵照咱们颁发的31份原油库存预测讲演和油价评级，判袂买入、卖出相应的营业标的，正在不探究营业用度等非价值要素的情形下，根据接续结算价计划，自2018年7月18日14:45至2019年2月28日15:00（北京韶华），WTI原油收益率为+39.62%（最大回撤-11.66%），Brent原油收益率为+28.95%（最大回撤-17.1%），上海INE原油期货收益率为+34.75%（最大回撤-10.16%），USO（美股ETF）收益率为+33.12%（最大回撤-12.28%）。

　　【危机峻素】地缘政事事变对油价影响，股票商场动摇对基金净值影响，卫星定位和油轮跟踪数据差错对预测结果影响。

　　【信达石化原油库存预测讲演】自2018年7月18日从此，为提前预判美邦每周原油库存变动和每周油价走势，信达证券石化推敲团队通过创办并归纳4大模子：美邦原油产量模子，美邦炼厂开工及需求模子，基于油轮定位和装卸跟踪工夫的美邦原油进出口模子，和基于卫星扫描工夫的美邦陆地库存监测模子，给出咱们对美邦每周原油供需及库存变动的预测值。咱们正在每周EIA库存正式颁发确当天颁发咱们的讲演宣告咱们的预测结果，并与华尔街华尔街四大金融音信和数据办事商彭博（Bloomberg）、道透社（Reuters）、华尔街日报（The Wall Street Journal）和普氏（Platts）四家机构宣告的预测结果（华尔街相仿预期）实行比力。截止2019年3月1日，咱们共颁发美邦原油库存预测讲演31份，咱们的预测结果20次打败华尔街预期（比华尔街相仿预期预测结果更亲近EIA最终宣告的现实库存变动结果），胜率65%。

　　【信达石化原油库存讲演油价评级】因为美邦原油库存是环球原油营业员实行原油营业的紧急目标之一，苛重反映该前的原油供需根本面，而华尔街相仿预期则正在必然水平上代外商场对根本面变动的预期，两者的分歧很大水平上反映了商场的预期差，咱们根据咱们的大数据模子对“美邦原油库存变动—预期库存变动”这一主题预期差的倾向和水平实行预判，进而对原油价值（周度，自讲演密布日起5个营业日）实行预判和评级。

　　1）若是咱们预测美邦原油库存变动－华尔街相仿预期库存变动＞100万桶，即美邦原油库存超预期加众或者美邦原油库存低重不足预期，那么咱们以为原油价值（周度）可能率下跌，评级“下跌”；

　　2）若是咱们的预测结果和华尔街相仿预期结果分裂小于100万桶，那么咱们以为原油价值（周度）可能率震动，评级“震动”（对应模仿盘不做操作）。

　　3）若是华尔街相仿预期库存变动－咱们预测美邦原油库存变动100万桶，即美邦原油库存超预期低重或者美邦原油库存加众不足预期，那么咱们以为原油价值（周度）可能率上涨，评级“上涨”。

　　咱们挑选邦际原油订价苛重基准WTI原油期货和Brent原油期货以及上海能源营业所INE原油期货3种原油期货以及跟踪WTI原油价值的USO指数型基金实行模仿盘考验。

　　咱们挑选邦际原油商场苛重基准价值的WTI原油期货和Brent原油期货，以及上海能源营业所INE原油期货三种原油期货实行模仿盘考验。WTI原油期货（West Texas Intermediate，美邦西德克萨斯轻质原油）交割品为轻质低硫原油，营业单元为美元/桶；Brent（布伦特）原油期货交割品是一种轻质低硫原油，营业单元为美元/桶；INE原油期货为2018年3月26日正在上海邦际能源核心（INE）上市的原油期货，该原油期货的营业种类为中质含硫原油，基准品API为32，含硫量1.5%，报价单元为元/桶。

　　1、基准日期：咱们以2018年7月18日初次讲演日行为基期，以100为基准点

　　1）当评级为“上涨”时，若是此刻没有持仓，则买入修众头仓位；若是此刻为“空头仓位”，则实行买入平仓操作。其他情形不操作。

　　2）当评级为“下跌”时，若是此刻没有持仓，则卖出修空头仓位；若是此刻为“众头仓位”，则实行卖出平仓操作。

　　遵照该营业正派和咱们过去颁发的31份原油库存讲演创办的WTI原油期货模仿盘，自2018年7月18日至2019年2月28日，模仿盘收益为39.62%，岁月根据日结算价计划的收益率最大回撤（模仿盘营业周期内，任一营业日收益率往后推，收益率到最低点时的收益率回撤幅度的最大值）为-11.66%。

　　遵照该营业正派和咱们过去颁发的31份原油库存讲演创办的Brent原油期货模仿盘，自2018年7月18日至2019年2月28日，模仿盘收益为28.95%，岁月根据日结算价计划的收益率最大回撤为-17.1%。

　　遵照该营业正派和咱们过去颁发的31份原油库存讲演创办的INE原油期货模仿盘，自2018年7月18日至2019年2月28日，模仿盘收益为34.75%，岁月根据日结算价计划的收益率最大回撤为-10.16%。

　　遵照该营业正派和咱们过去颁发的31份原油库存讲演创办的USO基金模仿盘，自2018年7月18日至2019年2月28日，模仿盘收益为33.12%，岁月根据日结算价计划的收益率最大回撤为-12.28%。

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