原油价格k线走势图又分别把另外几个下了单还在路上的全部退货本日无事，把之前写的一系列黄金闭系的投资种类著作给凑集到一篇里来，内部囊括了A股往还所上市的场内黄金ETF基金、A股里的QDII黄金基金、黄金股票和股票ETF、黄金期货、期权、以及银行积蓄金、又有其它极少平台的积蓄金和实物金优劣势对照，助助对黄金投资有区别需求的人挑选出最适宜本人的投资形式。此外还对黄金的几个正轨接受渠道对照以及本人正在买黄金的历程中碰到的极少骗局做了分享，欲望可能助助众人避坑。所写到的全盘种类都是本人列入过能明了到的，尽量以数据和本相语言，但不妨会受认知限定，并不行代外完全。著作是连接写的，内部提到的金价之类的数据都只对应写文当天的日期，请读者留神区别查看。

　　一说到保值和避险，仿佛黄金便是不二之选，本年正在美联储降息预期下，以美元计价的黄金代价一同攀升。

　　黄金投资种类拔取性许众，除了实物金，又有银行的纸黄金、黄金ETFs、黄金期货、期权，又有黄金矿业的股票、黄金债券、黄金T+D等等，本日这篇紧要先梳理一下正在A股市集往还的黄金ETF。

　　下面这张外是A股往还市集上目前的全盘跟黄金闭系的基金，而且大部门ETF都有便于基民申购的场外链接基金，也便是说以下这些是股民和基民们投资黄金最容易购置的种类：

　　我先把外格中标血色的种类拿出来讲讲，这几个全都是黄金股票的ETF，正在名称里根本上也会众带一个“股”字，便于区别，不像有色ETF和能源ETF那般碌碌无为。

　　这6只黄金股票ETF跟踪标的全都是中证沪深港黄金工业股票指数，这个指数是从内地与香港市集中，选择50只市值较大且生意涉及黄金采掘、冶炼、出售的上市公司举动指数样本。

　　纯洁叠加对照一下比来5年这个指数和黄金代价的走势图，白色是股票指数，紫色是黄金代价指数，可能看到两条弧线照样有高度闭系性的，只是股价的震荡率要鲜明高于金价，这也是许众短线客正在黄金上涨预期里更可爱炒黄金股的理由。

　　我正在第一张内外用血色高亮标注了这几只黄金股票ETF的树立时代，全都是比来一年内金价以及股价暴涨起来后发行的，原本不行说基金公司马后炮，紧要是基民们大大都都是后知后觉型，金价不涨的功夫发行臆想是募不到资的。

　　说到这里我不得不吐槽一下，原本无论公募照样私募产物都是云云，唯有行情热度上去今后才好卖，过去的新能源、一带一同等等繁众行业基金都是这种情景，正在炒热了今后各基金公司都集合发行一波，基民冲进去站岗到现正在又繁众清盘。

　　大部门人念要投资的照样黄金自己，团体界限上也是黄金ETF比黄金股票ETF大得众，再加上黄金ETF采用的是T+0往还形式，往还量比T+1形式的黄金股ETF更是要大许众。

　　第一张内外显示这些黄金ETF投资标的紧要分2种，一种是“AU9999”，这是上海黄金往还所99.99%纯度的实物金，跟邦际金价更为严紧。另一种“上海金”则是包蕴了正在上海黄金往还所的众种产物，除了实物金也不妨是合约等，原本也等价于黄金，只是滚动性更强，往还上会更活泼点。

　　这些黄金基金还扶助实物申赎，假若你高位买的黄金基金套牢了，还能换成实物黄金回来压箱底，然而要再加点实物手工费和差价，算起来不会比直接买实物金条省钱。

　　下图是比来10年的金价走势图，比10年前翻了一倍，照样能跑赢这10年通胀，只可说黄金对照能保值，但对投资者来说这收益率确实不咋地，但假若到了浊世，黄金还会是硬通货。对付我小我来说，更目标于购置实物黄金睡觉家中，万一哪天有个啥极度情景，唯有金条能发扬效力。

　　假若你是像我一律买黄金是当个危险修设，买了不绸缪卖出的话，那么不适合去买黄金ETF，由于它们不单没有商品期货ETF的两条腿逾额收益，每年还要扣除各项办理用度。

　　基金持仓黄金现货或合约，这个不像豆粕ETF是包管金往还，所以也没众余的钱去搞固收，更没有展期收益。

　　既然拿着的是现货黄金，然而也没有能紧跟黄金代价，照样拿518880看一下事迹情景：

　　可能看到每年安祥跑输1个点旁边，11年来累计跑输基准11.81%，这部门便是基金用度的损耗，拉长时代看便是不小的一笔。

　　我统计了这些黄金ETF的办理费和托管用度，以及它们过去一年与事迹基准的对照数据，放下内外：

　　比拟实物黄金固然作古了部门的收益，然而黄金ETF却能供应投资的活泼性和方便性，于是更适合阶段性投资。

　　眼尖的读者应当留神到了我第一张外内部代码标绿色的几个种类，这是同样正在A股市集往还的黄金类QDII基金，它们的可靠身份是什么，海外的月亮会不会比邦内的更圆？

　　下面外中的这些都是QDII-FOF，投资标的写的伦敦金，原本持仓全都是买的海外黄金闭系基金。取数据的功夫看到有几个是场外的就也放正在内外，兼并分死后紧要是4个种类，除了诺安黄金，此外3只都正在A股上市往还，本日就紧要讲这3个吧。

　　161116易方达黄金唯有一半是投资实物黄金，另一半则是投资境外的黄金股票ETF，其最大持仓iShares MSCI Global Gold Miners ETF是一个跟踪环球黄金矿业公司股票的ETF。

　　难以想象的是从基金2011年树立至今，它竟然跑输了基准71.31%。10众年来黄金代价大涨，而正在本年二季报时显示的净值涨幅竟然照样负的。

　　然而这只基金固然事迹不成，却是一个出格好的套利种类，这内部的真理粗略是跟我之前写的501300差不众吧，寻常股民黄金涨了瞥睹名字就冲进去了，结果净值跟不上，代价就容易处于溢价形态。

　　又有一个理由是由于易方达的外汇额度不敷，他们家的众只QDII基金都长久处于限购形态，可爱小额铺开渐渐吸引投资者申购，直到外汇额度用完。我还特地做了一个图：

　　图中可能直观的看到限购对基金溢价率程度的影响，正在2020年入手下手局限大额申购，时代溢价率程度根本上掌管正在几个点以内，到2022年3月暂停限购后，大部门时代处于高溢价形态，乃至正在本年4月黄金暴涨的功夫，溢价率抵达过40%以上。

　　不妨基金公司本人也心虚得很，事实遭到股民哄抬之下的净值根底就跟不上，于是念方想法挤了一点外汇额度出来，且则盛开几天答允小额申购，由此激发豪爽套利盘，一度砸到折价2%以上。

　　正在这种情景下，原本应当做的是反向套利，起初基金公司没有连续的外汇额度，只是短暂铺开，其次这只基金举动股民眼里的哄抬标的，跟着金价震荡永远是有被谬爱的机缘，正在限购期映现困难的折价功夫，可能买入静待下一次溢价。

　　但条件是你得先懂得它不是个长持黄金的好标的，只是去博傻罢了。比来场内溢价率大都是正在7个点以上，我印象中本年也就映现过两三次折价或平价买入的机缘。

　　这是另一个164701汇添富黄金LOF的事迹对照图，2011树立至今总体也跑输了42%，它的全称是汇添富黄金及贵金属基金，于是它不是一个只投资黄金的基金，持仓中又有其他贵金属，它现正在的持仓第一权重是iShares Silver Trust（SLV），这是环球最大的白银ETF，投资投资实物白银。

　　比拟之下，十足投资境外实物黄金的唯有160719嘉实黄金了，持仓拿的都是投资实物黄金的境外ETF，然而事迹也没好到哪去，不单跟不上金价涨幅，2011年至今还跑输基准36%：

　　这内部除了汇率的成分外，它们的办理用度也是厉重的扣分项，QDII的各项用度自己就比其它基金要高，再加之FOF存正在双重收费的劣势，跑输指数也多如牛毛了。

　　我统计了它们比来5年来的事迹情景，伦敦金代价上涨了71.5%，而160719和164701基金净值延长唯有50%，跑输20%众。161116因为投资了一半黄金股票ETF，牺牲更众极少，跑输44%

　　趁机提一句场外那只320013.OF诺安环球黄金，投资的是纯黄金基金，树立至今也跑输事迹基准36.76%。

　　于是正在投资黄金周围，海外的月亮并没有更圆，黄金类的QDII基金并不是好的投资标的，它们比邦内的那些黄金ETF坑更大。那么对付念买黄金的人来说，底细哪种形式更好呢？

　　下一篇我绸缪跟众人写一下百般黄金种类的投资本钱和区别，以供区别需求的人拔取。

　　三：《黄金期货、银行积蓄金以及其它平台的黄金》，此篇写于2024年8月29日

　　前两篇著作写了黄金ETF和黄金QDII基金都不是长久持有黄金的好标的，它们由于百般费率损耗，每年跑输金价一点点，长久跑输一大把。

　　这个功夫有看过我写的大宗商品期货ETF的小伙伴就问，那用期货是不是能赢？

　　市情上现正在没有黄金期货ETF，于是我本人模仿一个来测算结果，看看黄金期货ETF是否能像豆粕、有色、铁矿石那般一鱼三吃。

　　模仿基金树立日期 2014年9月5日，黄金期货合约代价249.65元，占用包管金比例10%，残剩的90%资金拿去做固收类投资，这部门按年化2%收益率估量，事迹基准就依据金交所黄金现货价做对照。

　　如下图红框内显示，因为黄金期货合约永远处于升水形态，展期收益全都是负的，残剩包管金做的固收收益恰恰被升水亏没了。

　　模仿基金最终录得130.3%净值收益率，而同期基准金价涨幅为129.3%，曲折打平，并没有什么逾额收益，假若是基金公司发行这么一只黄金期货ETF的话，每年还得扣掉起码0.5%以上的办理费+0.1%的托管费，最终收益率跟寻常黄金ETF也是差不众的。

　　然而假若你本人用期货操作，固收那部门能做到2%以上收益率的话倒是可能取得逾额，然而期货操作起来出格艰难，每次合约换月都得去移仓。

　　下图是这10年来黄金远期合约的升水情景（0是升水，0是贴水），可能看到黄金合约的远期升水是常态，均匀每年移仓牺牲1.8%。

　　于是对付寻常人来说，黄金期货也不是更优的投资拔取。更众的老人民制止许正在股市或期货市集上投资黄金，所以我本日还要梳理一下正在场外的投资黄金渠道。

　　除了实物金，众人听过较众的应当是纸黄金，也称为账户金或黄金存折，它实践是一种金融衍生品，投资者购置的是合约而非实物黄金，也便是说正在不实践持有黄金的情景下，通过金价的震荡来获取收益或承受牺牲。

　　许众人应当都听过4年前的原油宝穿仓事项吧，这也是通过银行报价营业，但不实践持有原油的产物，跟纸黄金相像。其后银行此类产物通通下架了，现正在银行账户买的东西叫“积蓄金”。

　　它相当于你买了实物黄金然后存正在它们银行里，1克起售，就依据及时金价营业，不收办理费和仓储费，然而买入（积蓄）和卖出（赎回）都必要收取0.5%的往还手续费。以下是工行截图举例：

　　它还可能修树定投，可能让与（需收异地转账费），可能质押贷款，也可能兑换实物金条（需按实物金条价），拿工行举例，本日积蓄价574，兑换实物金条价是590（包邮抵家），实物溢价近3%。

　　然而呢，有个宝藏平台，它的积蓄金只必要正在卖出的功夫单向收取手续费0.3%，买入是0用度，况且还给个年化0.2%的息金，持有领先1年，相当于无任何用度了。周一09:00到周六04:00时代24小时往还，日间按金交所代价震荡，夜里按邦际金代价震荡跟踪，维持金价的及时性。

　　它家这个积蓄金也是可能换取实物黄金，况且实物溢价也比银行低，唯有不到2%，前面说了工行的实物金条价是590，同时代它们家的只须582.4。这个实物金代价一经是本日市情上最低价了。

　　此外要说的是支某宝上的黄金，时常利用支某宝的人应当会总刷到黄金票举动吧，会送你个0.0001克什么的，然后还会给点小额优惠券让你去买，持仓显示的是你持有xxxx克黄金，就如下面云云：

　　看我正在图上框起来的易方达金价，有没有感触很省钱？这原本是支某宝的小思念，它正在仿单里写道：为了便于投资者更好的通晓和列入黄金，于是将单元净值依据必定换算比例转换为金价。

　　看懂了吗？道理便是把基金净值伪装成了金价，它实践对应的持仓是3个黄金ETF的场外链接基金C类份额。于是它为什么这么省钱啊，别人本日金价574它才536，那是由于基金的百般费率把这些年净值偷走了40元啊……

　　然后它也是可能兑换实物金的，然而正在它的净值根底上要加价46-81用度，我刚去看了一下本日的换购价，按最低那档46/克用度加上536净值也相当于582实物金价，跟京东的实物价差不众，然而这个熊猫金币看上去仿佛更漂后点……（熊猫金币平常接受渠道不收，公法不答允擅自融毁）

　　照样跟前面那篇《重静偷钱的黄金ETF》的结论一律，这类基金都不适合长久持有，然而这3个基金都是ETF的C类份额，所以申购免费，况且持有领先7天的话赎回也免费，于是假若只是7天到半年以内持有周期的话，应当是往还本钱最低的。（领先半年的话，算上办理费就不如某平台积蓄金了）

　　说到这里，一经吐露了好几种适合区别需求人群的购置黄金形式，本日写得有点晚，我就不正在这里做总结了，留意读著作实质的人应当也能有个本人的剖断，可能正在评论区留言说说你的念法。

　　此外有些人踏空黄金，念上车又嫌高，念等跌下来再买的，又有极少偏门的办法，改天再写吧。

　　四：《要是你踏空了黄金，只念等跌到500元买》，此篇写于2024年9月2日

　　之前先容了许众常例的营业黄金的办法，本日讲一个对照偏门的，然而举动一个投资者也应当明了的投资办法，期权。

　　恐怕你悔恨当初黄金代价500元的功夫没有实时入手，幻念着假若上天再给你一次500元的机缘的话，你相信会买入黄金。这功夫期权的效力就来了。

　　设念一下，你正在一个生果摊前，看到了极少看起来很好吃的苹果。你跟摊主说：“我念买10斤苹果，但我要一个月今后才提货，但又怕这时代代价涨上去。要不我付你一点定金，商定一个月后，假若苹果的代价照样现正在云云或者更高，我就以现正在的代价买下来。假若苹果代价跌了，我就不买了，定金也不要了”。摊主感触苹果代价不大会涨，就批准了。为了确保摊主一个月后会固守这个商定，摊主向市集办理局交了一点钱举动包管，而你付的这笔钱便是“权柄金”。

　　正在这个例子中，你具有的便是一个“期权”。全部来说，这是一个“看涨期权”，由于你有权正在他日以商定的代价买苹果。你付给摊主的“权柄金”便是购置这个权柄的用度。

　　1.看涨期权（Call Option）：就像上面的例子，它予以买梗直在他日某个商定日期，以一个商定的代价（称为行权代价）购置商定数目的某种资产的权柄。

　　纯洁说便是你有权正在他日以商定的代价购置某种东西。看涨合约上的买方和卖方分散对应权柄方和任务方，手脚被称为“买购”和“卖购”

　　2.看跌期权（Put Option）：这是另一种情景，你有权正在他日以商定的代价和数目卖出某种东西。内部的买方买的是看跌的权柄，卖方举动任务方则必要正在资产真下跌到商定代价的功夫买进资产。两方手脚分散称为“买沽”和“卖沽”。

　　你付了一点钱，就取得了正在他日某个时代依据某个代价营业东西的权柄。假若市集对你有利，你可能行使这个权柄；假若倒霉，你可能拔取不成使，最众牺牲你付的权柄金，这便是期权的魅力。

　　这是本日黄金看跌期权的代价外，咱们以黄框框出来的沪金2506P504，代价4.68元为例，用下面的一个地步来阐明这些数字是代外什么道理。

　　最初的题目，你幻念用500元的代价买黄金，那你这回不是顾客，而是东家。你可能摆云云一个小摊，特意收购黄金，招牌上写着“黄金接受，每克504元，诚信守则，毫不还价”。

　　现正在的黄金涨势正好，然而也会有人忧郁畴昔黄金会落价，为防万一，就跑到你的小摊前，和你咨议，

　　那人解答“我有1000g黄金，计算卖掉，但不是现正在，我念来岁6月份卖给你，你还依据504的代价接受吧”

　　你念了一下，解答说“假若来岁6月黄金代价正在504以上，你相信不会来卖的，反之，假若跌到504以下，那我还依据504的代价接受，不就失掉了”

　　于是那人从皮包里拿出4680元塞正在你手里，和你说，“到来岁6月的黄金代价还正在504以上，我万一不来卖了，这是给你的储积，你先拿着。但假若跌到504以下，你必定要依据本日的商定504元收我的金子。”

　　此时你俩就组成了一个来岁6月的黄金卖沽合约，行权代价便是504元，权柄金便是4680元，由于一张黄金期权合约的单元是1000g金子，代价504000。

　　你收了这笔期权费之后，你就成为了任务方，为了确保你到功夫会履约，必要交一笔包管金给往还所，粗略是合约代价的10%-20%旁边，对应这笔便是大约5-10万。它到期假若真跌到你的行权价以下的话，会交割一张黄金期货众单给你。

　　下面这个图是通过专业期权估量器材，测算你不妨盈余的概率，可能看到，到期黄金代价跌破504导致亏蚀的概率是17.64%，而最终不妨稳赚这个期权费的概率是82.36%。

　　这是这张合约的收益和亏蚀对照图，血色箭头处便是你的本钱线月合约交割日，假若代价正在499.32之上，你的这回往还都是盈余的，况且最大收益也便是人家给你的4680元的这个期权费。但假若正在499.32之下，你将迎来亏蚀，你看到的绿色区域是跟着黄金代价下跌而逐渐放大的，也便是说你将承担到功夫金价跌到499.32以下的亏蚀。

　　于是这个办法只可适合那种念正在某个价位顽固买入黄金藏于家中的人。除了举例的504元行权价，众人可能看到代价截图上又有其它档位的，每隔8块钱一档，每个月份都有几十档合约，对应的期权费和包管金比例也城市有区别。可能依据本人对黄金的代价预期正在区别克日上的区别价位做拔取。

　　假若代价永远都跌不下来，那么你就可能正在内心预期的代价档位上每个月吃点期权费，比及真跌到到阿谁身分的功夫，最初的梦念这不就完毕了，云云看着是不是很完备。

　　恰是这看似完备的诱惑，吸引了许众人加入高危险的期权往还。但期权事实是高杠杆的投资，而且门槛较高，估量办法也极其繁杂，只适合作为大资金或专业投资者的器材，对付寻常人来讲就明了一下就行了，很难列入实操。

　　寻常人更众购置的是实物金，首饰金。这内部门道道原本也有不少，等有空了我再跟众人聊聊那些我正在买实物金功夫碰到的百般办法和大坑。

　　写了黄金的一系列投资种类和渠道，还剩下实物金没说，就我自己而言，原本以前十足不会琢磨购置实物金条之类的，最众便是买点首饰戴着玩。也便是从比来两年入手下手，愈发感触很有需要备点实物金，就算是到了构兵年代，也唯有“小黄鱼”是硬通货。

　　起初市场那些品牌金店我简直每家都去过了，他们的投资金条报价往往都比银行贵个几十块以上，假若是雕龙画凤的那种工艺金条还会依据金饰一律算加工费，于是要是你不是买首饰或工艺品，只是念买金条保值避险的话，市场那种品牌店全都无须琢磨了。

　　对寻常人来说，除了市场金店外最安静定心的购金渠道应当便是银行了，以工手脚例，本日息市，大盘金价定格正在的568.5，工行的如意金条代价是584.44，实物金溢价快要3%，可能正在银行APP直接下单，包邮抵家，假若你银行账户里有积蓄金，也可能抵扣，抵扣的算法不是依据你的积蓄金克重1克换1克，而是把你积蓄金依据大盘代价折算成钱，再依据实物金的价值抵扣。但假若用积蓄金兑换实物，就免除积蓄金赎反击续费了。银行比金店实正在许众，却也不是最划算的。

　　那同样是可能手机APP下单也可能用积蓄金兑换的另一渠道，便是我之前著作里提到过的JD金融里的实物黄金，它的实物金溢价比例粗略是1.5%旁边，我从来念去下一单核实后写个全部的数字出来，但本日息市，还兑换不了，正在实物金页面看到的能直接下单购置的浙商银行字样金条代价是578.63，另一款更漂后点的祥龙金条是579.62，这个代价是JD搞的优惠，留意看下图中我框起来阿谁才是银行的原价。

　　前次著作提到支某宝上的黄金基金也能兑换实物金，本日必要夸大一下的是，阿谁兑换回来的熊猫金币，正在公法上是不答允被接受的，正轨接受地方全数都是不收的，由于上面有面值，算是类泉币属性，除了熊猫金币外，带有【中邦公民银行】【中华公民共和邦】字样的都是不成接受融毁的。于是假若去支某宝兑换熊猫金币，就只可有保藏代价，或者去闲鱼卖二手了，实正在要接受，应当是只可去找银行，或者那些小店。

　　讲到这那趁机说说接受，工行接受金价是依据固订价差的，参照金价所的大盘黄金代价，假若是工行自家品牌的就只减4元，非工行的品牌金条与金饰全数减10元，原本银行接受照样算老实的。

　　JD接受金条不区别品牌，是按比例收取任职费的，任职费本来应当正在2%，然而东哥从来正在打6折收取，于是造成出价最高的了。本日金价568.5，按银行原则接受价是558.5，JD现正在接受价561.68，也便是只比大盘金价减掉了6块众钱，比工行还给高点。支出宝同样是收取2%任职费，但没有打折，和JD一律都是扶助到店和邮寄两种形式的。

　　值得一说的JD、支出宝这种平台接受金饰品却要比金条给的价更低，任职费翻倍，要给4%差价，JD同样也是打6折收取。这是不是挺稀奇的，金店的饰品通俗都比金条卖得贵，如何到了接受功夫就这么不受待睹了？

　　下面这个是本日几大品牌的实物金价，金价加收了30%不说，此外还要再收工费，像老凤祥这种品牌主打古法工艺的，工费每克都要加到100块旁边，套途最深的是周大福，他们家的可爱用一口价标价，算下来买个饰品能划到上千元1克。

　　那假若你是念买饰品的呢，就可能换个办法，大部门品牌都是可能用旧金或者金条去换首饰的，但每家店的原则纷歧律，好比我家邻近的一个市场里的老凤祥，对非自家品牌的旧金换首饰联合收取50元折旧费，要是你本日本来是要去老凤祥买首饰，店里会按745一克+工费卖给你，假若你先买了浙商银行578的金条，再拿去店里换首饰的线一克+工费，买到了比别人省钱745-628=117/克的老凤祥。

　　我正在这家老凤祥里没挑到可爱的饰品，其后换了远一点的另一个市场里的老凤祥，竟然就没有这个战略。于是我又拿着两块金条逐一店家对照过去，末了是正在周大生和潮宏基两家店找到了金条换首饰性价比最高的地方，周大生我记得算下来换金折旧只减了十几块一克，而且有雅观的花式，我一会儿兑了一整套回家。

　　对了，用来换首饰的这几块金条是我正在JD上买的，不是前面说的阿谁JD金融内部的银行金条，是直接正在JD商城买的山东黄金、中邦黄金等上市公司金条。这个内部也有点考究，由于我发觉JD商城的金条代价不会及时更新，平常会滞后起码一两天，于是假若黄金正在一两天内阅历大涨，有不妨你照样能正在上面买到两天前没涨之前的代价，像这两天跌下来一律，JD商城上卖的金条却照样前两天的代价，于是本日的代价就没上风

　　此外买的功夫要认准JD自营或者上市公司自营店，我由于之前买到过金包银的赝品，于是独特审慎，买得手第偶然间拿去店里换首饰，剪断烧透之后，照样足足的克重。

　　至于最大的黄金市集深圳水贝，本日来不足细讲了，改天要孑立写一篇，就先到这吧。

　　六：《金色的诱惑：讲一讲买黄金碰到的那些坑》，此篇写于2024年9月8日

　　曾几何时，铂金代价远超黄金，但今朝黄金代价坚挺，铂金已门可罗雀。下面两个图可能对照看出来黄金和铂金这10年来的代价走势。投资和美饰两合适，黄金一经成为公共购置饰品的首选。

　　然而正在购置黄金的功夫，咱们会碰到极少题目，《怎么买到最划算的实物金条与金饰》文中对照了极少正轨渠道下的实物金性价比高的购置办法，本日这篇紧要是分享一下本人买金途中碰到的赝品以及骗局，欲望能助助指示众人避坑。

　　我最入手下手绸缪买实物金的功夫，就念到了最大的黄金往还市集深圳水贝，但我离深圳太远，也不会一次买太众，部署是渐渐囤分批买，于是不会特意跑深圳，况且假使折算个川资钱上去也就不划算了。于是正在网上接触了繁众“深圳水贝商家”，进入了N个黄金换取群、水贝黄金群，然后又正在群友的分享下去看了淘宝。

　　这些群里商家或小我粗略可能先分两类，一类是卖真货的，另一类是卖赝品的。先说赝品：

　　正在我进的几十个群里，卖赝品的又分两种，一种是直接正在群里分享低价渠道、货色、打折优惠等音信，吸引人去下单的，这些人有不妨是商家本人的托，也有不妨是真的认为捡到了省钱的群友。

　　另一种是群里啥都不发，有人问价就让加微信知交，加了之后一对一聊，或者不聊，就没事发发朋侪圈给你看看，愿者上钩。

　　这些群不限于微信、QQ，又有小红书，有没有更众其它的我没去过不懂得。小红书群内审核不妨较为庄敬，大大都修了群的就只是正在内部发微信干系形式，引流到微信来再割韭菜。我稍微截取一点闭系实质给你们看看吧:

　　像这种代价省钱、乃至给你优惠券后实物金还能低于大盘金价的，又有这种鬼头鬼脑、神奥秘秘的，你可能第偶然间判决为赝品。

　　有些商家还算好的，事实做贼心虚，于是固然正在号称假一罚十，假一罚万之下，还能给你退货。就怕境遇那种懂得拿捏人性，懂得他越硬气你越信认为真的，不单把赝品认真货价卖，还高喊假一罚万，卖出之前就声明贵金属一朝出仓概不退货的。

　　就我本人来说，便是由于商家不敷硬气才会去做融炼考验的，念念世上哪有这种好事，扶助验货，假一罚十，还能卖得省钱，那我下单假若买到的是真货就赚了，假若是赝品，罚十倍那更赚了。好比下面这种：

　　像这种店淘宝上一大堆，根本上卖金子的胀吹标语都是：保值增值，产业传承。忽悠你每月攒几颗金豆子，畴昔好留给孙子。况且他们都是第一颗给你优惠券省钱，限购一颗，第二颗入手下手复兴原价，假若老客户下个月回购可能再给一张扣头少一点的优惠券。

　　我第一次被开导到这种店看到这个金豆子的功夫内心正在念，那用全家人账户每家店每个月去薅一颗，我岂未便是开迁延机套利了。于是我鄙人单第一颗等候邮寄抵家的途上，又去找了两家店领了优惠券各下单了一颗，内心又有一点小等候。

　　收到第一颗后，证书、发票都完全，成色、重量也不假，掂正在手里绝对是没有任何假的迹象的。平常人不妨就不大会去验了，事实正轨考验也要本钱，假若是拿去店里，你不回售光为了考验货色人家也是不大准许搭理你，况且寻常店念要验货必需只可是剪开或十足融炼。

　　我去家邻近的老凤祥店里假装要以旧换新，我说你先助我这颗豆子给验验，假使能换的话我家里又有上百颗，就完全拿来换首饰。店长反复跟我确认融毁后果自夸，然后助我拿去烧了半天，由于外面包裹实在实是真金，于是用了好长好长时代，才炼化出极少银点，末了确定是金包银的赝品。

　　我正在回家途上就找阿谁卖家退货，我说要报警罚他10倍，然而没人理我。我申请了淘宝售后然后把熔炼考验的全历程视频和照片发了上去，又分散把此外几个下了单还正在途上的完全退货。

　　结果很搞乐的是，淘宝把钱退给我了，寄还回去的赝品却无人敢收，疾递公司折腾了久远末了照样把这颗半真半假的金豆子又送回了我手上。也好，当个印象：

　　再其后这家店也不睹了，然而淘宝上其它相像的店还正在司空见惯。我有时会去看一下，看到评论区又有不少留言，好比说本人一经攒了十众颗了，再攒一段时代就能完毕本人的小梦念。假若这些只是托还好，假若是真的买家，买了赝品还当个珍宝攒起来，攒到留给孙子那一天也无法发觉是假的。

　　当然了，淘宝也不会全是赝品，水贝也只是制假售假的人借来用的壳，大大都商家照样正经卖金。然而这种平台鱼龙杂沓，寻常人很难去差别，为了贪一点点省钱去冒险，劳神费劲气不值当，买实物黄金便是为了避险、宁神，我的结论便是只去前面著作提到的极少正轨渠道尽量挑性价比高的。

　　我进的极少群里也是有真水贝商家正在网上渠道出售真货的，昨天我问了一下金条代价是581，类比昨天著作里提到的几家也无众大省钱。饰品平常+30~40旁边的工费，大规格一点的金条平常商家也就+个8元旁边的工费，小规格的时常无货供应。这个很好通晓，100克做成1根金条和做成10根10克的金条，相信是10克的本钱更高，卖起来工费却是加一律众的。

　　平常用来浇铸金条的板料都是上海黄金往还所出品的，1号金纯度央求正在Au99.995%以上，才略抵达邦标。由于正在浇铸金条历程中会有0.001%~0.003%的杂质进入，而金条纯度必要掌管正在Au99.99%以上。这个板料也便是众人说的金砖，寻常人不行买，得是往还所会员才行，规格都是1公斤一块，有招牌、招牌、序列号等，出厂自带13%增税票。

　　然而也有“盗版”黄金板料，这个盗版不是指赝品，而是那些接受来的黄金从头熔化，未经提纯直接浇铸的黄金板料，平常会套用著名大牌，纯度不敷安祥，粗略会正在Au95%~99.9%之间。这些接受重炼的黄金板料的集散核心就正在水贝，它可能不带增税票。于是假若说水贝省钱我也坚信是会有省钱，然而我无法确认它的纯度。

　　举动一个寻常人，家里不必要藏太众实物金，适宜买点就可能了，太众了畴昔真用到的功夫也拿不动。

　　本周五伦敦金代价正在本年里第34次创下史册新高记录，年头至今涨幅大约抵达31%，况且涨势没有放缓的迹象。

　　前次写完黄金系列这又过去一个众月，邦内黄金主力合约代价从560涨到了620，周大福、老凤祥等揭晓的足金首饰代价为799元/克，已靠近800元/克大闭。

　　那逛金店的功夫，你会不会感触，这些黄金商家从现货市集600众拿的货，转手卖给顾客就要800，险些暴利。假若你是个投资者，念要正在黄金市集上分一杯羹，你不妨会念，投资黄金珠宝公司是不是个好方针？

　　本年往后各大基金公司连接发行了十众个黄金股票基金，囊括场内的ETF。下图是它们的极少根本情景，因为树立时代都缺乏一年，事迹只可稍作参考。

　　那是否能通过这些ETF投资一篮子黄金股票，以抵达享福黄金上涨行情的方针，下面就重心看一下它们的指数吧。这些基金全都是跟踪统一个中证沪深港黄金工业股票指数 (931238.CSI)。这个指数情景我之前写过，本日再粗略说下，它包蕴了内地与香港的50只市值较大的黄金闭系股票，采掘、冶炼、出售的都算进去了。

　　黄金股票只是个大类，这内部又有黄金资源，黄金加工，黄金消费等细分行业，原本区别可大了，于是这么众基金都利用这一个指数是不科学的。

　　这个指数的因素股里本年涨幅排名第一的是晓程科技，涨了102%众，而黄金首饰品牌界处顶级身分的周大福本年垫底，还跌了35%众。

　　这个晓程科技名字听着和黄金不沾边，原本主营是黄金出售，粗略占总营收的60-65%，本年之于是会涨这么众，是由于它还附带了极少半导体的生意，算是踩到了风口。下外是这个指数因素股本年的涨跌各前十名数据，众人可能本人看看：

　　我发觉用图形会比用数据出现更容易被人看进去，于是摈斥了一堆闭系性阐明数据，直接拉一个弧线图来吧。下图中的三根弧线，紫色是金价，绿色是沪深300，血色是这个被邦内全盘黄金股基金跟踪的指数走势，你们发觉啥次序了吗

　　这是2010年往后的数据，时代段足够长，就不妨发觉，正在金价强势的功夫，这些股票会伴随金价被炒高，而正在金价疲弱没什么消息的功夫，又容易被股市行情引爆。

　　假若拔取炒股，就要承担震荡，黄金股票固然跟金价有不小的闭系度，然而震荡却大出许众，我从wind找了几个区别的黄金股类指数，用华安黄金基准举动金价参考，可能看到无论是最大回撤幅度，照样最高回报幅度，都远宏大于金价自己：

　　个中，黄金精选指数便是简单的金矿板块，紧要包蕴以下这7个具有金矿资源的上市公司：紫金矿业、山东黄金、中金黄金、山金黄金、赤峰黄金、湖南黄金、恒邦股份。

　　另一个黄金采掘指数(930619)，选择因素股的功夫紧要是琢磨涉及黄金采掘与冶炼生意的上市公司，目前因素股也就10个，正在前面的7家纯金矿根底上又众了3家。下面贴一下这10家公司的极少根底数据以及本年各阶段涨跌幅情景：

　　那些家里有金矿的本年涨幅就都很不错，固然震荡大点，但总归是盘绕金价震荡，而且涨幅还能跟上。

　　那再看看此外一个黄金珠宝指数(884107)，指主营产物有金、银、铂、珠宝首饰的上市公司。这内部有不少公司是和咱们广泛存在对照闭系的，事实马虎哪家大市场的明显身分里城市有这些公司的一席之地，好比周大生、老凤祥、潮宏基等等。目前这个指数的因素股有22个，数据我也贴一下吧：

　　你看，鲜明拉胯了许众，那些简单做黄金珠宝生意的公司，阅历了A股一轮大反弹，本年都还亏着一大把。

　　1年的时代不妨太少，咱们把数据拉长，看个5年吧。以下是2019年往后的区别黄金种别指数与金价的发扬，很鲜明金矿类和采掘类板块相对更能跟上金价走势，而黄金珠宝指数如故不佳。

　　而且这照样也包蕴了金矿类公司的珠宝指数，假若刨去这些公司后，简单的黄金珠宝类公司发扬会更倒霉。

　　现正在回到前面阿谁题目，投资黄金珠宝公司是不是个好方针？逛金店的功夫还会有当股东的鼓动吗？为啥本年金价大涨这些珠宝公司股价还大跌呢？

　　长久来看，黄金珠宝事迹趋向应当是与金价同向，但实践上，邦内黄金珠宝公司紧要采用加盟形式，直营门店占比低，其收入事迹受加盟商拿货节拍影响较大。

　　金价的神速上涨会导致消费者持观察立场，裁汰购置黄金首饰，这会影响公司的出售额和股价。本年的黄金首饰消费量前两个季度分散下滑3%和52%，更加第二季度，连好几家龙头品牌店都下滑了领先20%，市集观察数据显示有40%的经销商都正在部署裁汰黄金库存。

　　此外，这些做珠宝首饰生意的，原本更准许众人去追捧非黄金类饰品，由于这部门才是毛利率对照高的，而黄金首饰毛利率相对较低，金价上涨固然填补出售额，但对利润的正面影响较小。像周大福，黄金饰品占买卖额比重较大的，不妨导致毛利率和净利率较低。

　　周大福正在2023财年的股东应占溢利同比大跌19.79%，远低于预期，财报一出来，股价大跌本年垫底，它家的金子卖最贵，可投资它家的股票却无法享福到金价的上涨。于是说投资不要念当然，必要留意鉴别，理性研究。

　　综上，黄金珠宝类公司更必要从股票角度入手，去阐明企业筹划情景。而金矿类的跟金价闭系度更高，这些公司的收益更直接，金价涨了，他们的金子就能卖个好价值。中邦黄金和中金黄金，一字之差，比来一年的收益分散是-11.74%和36.21%。

　　好了，到这里跟黄金闭系的投资种类就算是说完了，回顾再把它们完全凑集到一篇里吧，我前两天正在长沙陌头拍到个明牌新开张的黄金楼，看着富丽堂皇，门内人头攒动，生意这么烦嚣，一看股价本年还亏22%……

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