对八款加码型自动交易程序的评价目前，中邦金融墟市对许众生意者对轨范化生意抱有深刻的趣味。希罕是正在谷AlphaGo克服韩邦围棋第一好手李世石后，金融墟市上对轨范化生意的热度显著升温。目前，市情上寻常盛行一种叫做Martingale（马丁格尔，即加码）的计谋，更加是正在外汇、黄金生意范围。轨范化生意正在外汇生意者那里被称为EA（Expert Advisor）。正在写完这篇著作后，自己又接触更众的加码EA，况且再有过长达2年的Martigale 实盘大资金操盘（上百万美金）体会，对其实质有了更深化的清楚。这里，我先把自身确当前的主见梳理一下：

　　（1）本文的结论是“Martingale EA 的宿命即是爆仓”，但这个结论还不太的确。这内里没有囊括有些加码EA操纵了止损的计谋。假使有止损，当然就不会爆仓，但止损往往使净值出现很大的回撤，频仍的止损让账户资金不时裁减，走到结尾也与爆仓无异。能否正在止损后让净值回归，这就成为了该计谋能否获胜的环节。目前尚未浮现全自愿的EA能做到这一点。

　　（2）本文以为可能“通过归纳的资金经管和调配，从概率上赢得对墟市的上风”，这一点道理上没错，但所阐发的技巧存正在题目。咱们可能通过分仓经管和众计谋的操纵来下降危险，但不行锐意谋求两个账户仓位目标相反。现实上，假使锐意通过相反的目标操作不只起不到下降危险的用意，往往还升高了危险产生的概率。由于，假使总仍旧一买一卖两个目标的仓位，那么，意味着当非常行情来暂时，必定会有一个仓位会产生紧张蚀本。

　　（3）其他的主见根本上没有太大更正。本文筹议的马丁格尔计谋，总计是逆势加码型的。实在，再有一种顺势加码型的马丁格尔，也有其特性，但如故难以脱离“爆仓”（或者紧张蚀本）的运道。这个此后自己专文先容。自己既不主意盲目迷信马丁格尔，又不认同统统排斥马丁格尔。若何用，很有常识，也有待讨论。

　　“Martingale是纯粹的恶魔，它会吞噬掉你所具有的全盘！”，众年来，这是人们对Martingale的相仿成睹。Martingale的操纵导致了逆势，重仓，无止损，与经典的外汇投资理念的“顺势、轻仓、止损” 是统统对立的。它像一枚随时会爆炸的按时zhadan相同，让投资者无法安枕。

　　然而，照样有不少人对此发扬出热切的趣味。众半是茫然迂曲的初学者，也有少数是精明数学及编程的技巧狂人，正在一片骂声中，Martingale EA照样慢慢浮现到了墟市的前台。

　　斗劲早的Martingale EA可能追溯到一款叫10point3 的EA。它正在2006年8月就映现正在Forex-TSD的论坛上，至今已到达470页商讨，4700众条留言，算得上一私人气火爆的老贴了。

　　这款EA的原始版本代码斗劲干脆，是一款单向度的Martingale（即不行交易同时开仓）。内置的加仓章程为：假使MaxTrade（最大加仓层数）设为12层以下，翻倍加仓；设为12层以上，加仓数为前一订单的1.5倍。内置了MACD目标判决目标，当14期MACD眼前柱大于前一柱值时，开仓目标为众；反之，开仓目标为空，该判决只合用于第一个订单，一朝订单开出，就只按统一个目标开仓，直到总计平仓。 固然这只是一款低级形状的Martingale EA，但仍有几点可取之处：

　　（1）修立了ReverseCondition参数，可能人工改观开仓目标。当ReverseCondition 设为1时，素来的做众目标变为做空，素来做空的目标变为做众，当然，这也只合用于第一个订单；

　　（2）修立了账户珍爱，当AccountProtection设为1时，可能修立订单珍爱的界限，当订单横跨这个界限后，可能对结尾一个订单孤独平仓（但回测这一效力好像没阐述用意）；

　　（3）可能给每个订单设定止损，当然，往往这种修立很难完毕剩余，但也避免了人们诟病的“爆仓”题目。

　　10Point3对Martingale EA起到了必定的引颈和推进用意。很众人正在这个根源进步行窜改参数、添补效力的测验，使10Point3茁壮出很众变异的版本。

　　与10Point3墨守成规的是Swb Grid。以4.1版本为例，它与10Point3相同，是一款单向度的Martingale，向一个目标逆势加仓，正在到达利润标的后总计订单同时平仓。它与10Point3显著区别是：10point3用MACD行为首单过滤目标，选拔顺势目标入场，入场子女价逆势再用Martingale解套；而Swb Grid首单过滤目标操纵的是BBand、RSI及Stoch，主动选拔以逆势目标入场。入场之后，按设定的间隔逆势加仓，不再操纵过滤目标，不然加仓间隔会被放大，错过许众贵重的回调平仓机缘。Swb Grid可能修立加仓的倍数，默以为2；也可能选拔依照某一固定命加仓，如每次加仓0.01。开仓时每张订单可能修立止损和止赢； 假使选拔stealth_mode=true形式开仓(即隐身形式，避免平台商举办后台操控)，则以物价单形式开仓； 假使选拔stealth_mode=false,则一次性将总计level内的订单以限价单的阵势总计开出。同时，鉴于礼拜五开仓面对持仓过周末的危急，该EA还修立了“礼拜五开仓局限”；其它，该EA还修立了“单日剩余局限”，完毕设定的单日剩余标的后，EA不再开仓。

　　Blessing尽力于对古板的Martingale技巧举办某些打破。从其2.5版本中，咱们浮现了这种勤勉的目标：（1）完毕资金聚集计谋。Blessing好像认识到Martingale EA将总计资金操纵于单种钱银的危险，蓄志修立了将资金分成局部来经管，一个钱银对可能得到其设定的一份资金。例如，假使10000美金的帐户，假使将其Portion修立为5, 该EA就将其经管的资金局限正在2000美元, 再以此为根源来阴谋资金经管方法，危险好像小了许众；（2）举办自愿的仓位阴谋，即正在操纵资金经管修立为true的时分，轨范会跟据分拨的资金来阴谋开仓手数；（3）自愿阴谋网格间隔，其阴谋技巧是以ATR值为根源，默认修立为日线）自愿判决墟市目标与人工强制做单目标相连合，当其MCbyMA设定为true时, 可能用MA来判决墟市的走势, 从而决心首单的开仓目标；当MCbyMA设定为false时, 可能人工强制做单目标, 即MC=0 为做众, MC=1 为做空, MC=2为众/空皆可；默认的MC值为2。（5）是非网格相连合。Blessing好像看到了古板以短线网格为主的Martingale EA 固然解套速，但加仓速率过速、逆势硬扛的间隔太短的差错，念把其做成一个连合中、长线的Martingale。这从其默认的参数修立就可能看出来：它将网格分成三个级别，每一个级别里可能修立最大订单数目、网格间隔和止盈点数。第一级此外网格间隔修立为25，止盈点数为50，订单数目为4；第二级此外网格间隔修立为50，止盈点数为100，订单数目为4；第三级此外网格间隔修立为100，止盈点数为150，订单数目为总共最大订单数减去第一、第二级此外订单数目。可睹，第一级此外网格为短线网格，假使订单正在这一级别没有完毕总计平仓，往往意味着墟市映现了尤其长的趋向，订单进入第二级别，操纵更大的网格间隔来等候墟市更大的回调，第二级此外网格可能当作是中线网格；假使第二级别如故没有完毕剩余并总计平仓，订单就进入第三级别，为等候墟市更大的回调，其修立的网格间隔就更大，可能当作是长线网格。 当然，把短线的订单浮亏带入长线，账户的具体浮亏水准坚信是大大添补了。（6）操纵UsePowerOutSL 参数来设定一个远间隔的止损，以防范因为断电、断网或其他源由碰着墟市猝然大幅震动无法止损出局。

　　Blessing到了3.0以上的版本后，其源代码简直统统改观，庞大水准大大添补，但已经因袭诸众了Blessing 2的开垦思绪。以3.8版本为例，可能看到其还正在相持Blessing 2中的资金分拨计谋、长中短线连合计谋、人工修立墟市目标计谋等。Blessing 3显著的鼎新显示正在：（1）安宁而仔细的界面显示，将种种生意讯息显示得一览无余；（2）更众的过滤修立，Blessing 3 可能选拔孤独或团结操纵MA、CCI、BB_Stoch来行为首单入场的过滤器；（3）众钱银对冲效力，准许正在浮亏或开仓数目到达必定水准后，选拔一个其他钱银对，当该钱银对的Correlation 值（即钱银合联性值，从-100到100）到达设定水准时，生意该钱银对，到达危险对冲的目标；（4）去除最早的订单，由此来裁减账户的浮亏；同时，可能将平仓出现的失掉点数加正在后面订单的利润标的上，以此来添补该失掉；（5）操纵了提前平仓(Early Exist)效力，对付那些开单韶华过长的订单或者开出的过众订单，可能通过裁减剩余标的来使其早平仓。（6）更丰裕的智能网格阴谋效力，除了沿用Blessing 2 的ATR值自愿阴谋网十分，还采用了以RSI值与RSI_MA值行为过滤的SmartGrid修立。当然，Blessing 3还添补了浩瀚的平台合用性效力，使其合用于种种区别平台。然而，因为效力的混乱，控制操纵Blessing 3酿成了一件高难度的事项。

　　这款EA值得一提的倒不是其影响有众大，而是正在计谋上也有所更始。它也算一款“单向度”的Martingale，其首单开仓的职位过滤器为：眼前韶华框架下离700期均线点的职位（默认，可能人工修立）。假使正在700期均线点的地方，则做空。这一过滤器的蓄志很彰彰：正在偏离均线较远的地方，代价回调的几率更大，逆势行走的间隔会很短，从而使回调剩余的概率增大，危险减小。这算不上是该款EA独到的地方。该款EA采用了“局部平仓”的计谋，即将局部剩余单与局部蚀本单对冲，获取少许利润，而不是比及代价回调到账户具体剩余的时分总计平仓。这种计谋正在以往的Martingale EA中很少睹到，是其希奇之处。这种“局部平仓”的计谋可能收拢墟市最小的回调机缘来减轻仓位，下降危险；当然，也有不妨会“操之过急”，落空了总计平仓的机缘，为他日留下后患。但总体上说来，这种计谋会将浮亏掌握得更好，其继承墟市危险的才干要强少许。

　　OM_2Way正在“局部平仓”的计谋中，普通用已剩余的一个或两个订单，去对冲蚀本最众的订单，对冲后的利润即是一次生意的剩余。比起“总计平仓”的计谋来，这会添补开仓次数和生意次数，剩余速率会有所升高。值得注视的是OM_2Way确定下一订单的仓位不是从肇始仓位首先阴谋，而是以“结尾一个订单”的仓位，再加上随订单数目而添补的持仓量来阴谋，云云会导致，只管盘面上的订单数目并不众，但因为“结尾一个订单”的仓位很大，账户总体持仓量偏大的情况。

　　这款EA之于是值得合切，是由于它改观了过去Martingale EA“单向度”的计谋，开展出了“双向度”的Martingale。所谓“双向度”，即是众、空同时开仓，各自依照设定的Martingale 计谋开仓、平仓，或者遵循具体计谋交叉平仓或总计平仓。双向度Martingale最大的所长即是其剩余的速率大大巩固，通过账户余额的迅疾伸长来对冲和下降危险。Hybrid实行的是做众与做空永诀平仓，鄙人单后，EA永诀阴谋出做众、做空订单的均匀代价，再加上设定的利润标的，永诀将全数众单止盈线和空单止盈线，通过同时止盈的方法来完毕众单总计平仓或空单总计平仓。

　　另外，Hybrid的仓位阴谋及网格间隔的阴谋也与普通的Martingale EA有很大的区别。网格的间隔不是统统固定的人工修立，也不是基于目标的自愿阴谋，而是正在阴谋中融入了持仓总量的要素，也即是说，正在持仓总量添补的时分，其网格密度会缩小，以此来尽不妨的减小平仓所需的回调间隔；正在阴谋下一订单的仓位时，又融入了网格间隔的要素，即当设定的“最小网格间隔”（MinGridSize）越大时，其仓位的递增速率越小。这种“间隔与仓位”交融的计谋正在普通Martingale EA中是很难睹到的，或者这是其被称为Hybrid（混血）的源由。但这种计谋给操纵的修立及变换带来必定难度，必定要正在剖释源代码根源上，通过一再的回测考验，才略找到适当的参数修立。

　　PipMaker堪称“双向度”EA的佼佼者。可是，这只是对付15.0以前的版本而言。从15.0此后，因为改编者与原作家并非统一人，改编后的PipMaker 生意计谋产生宏大改变，从一款“双向度”的Martingale EA变回到“单向度”的EA，乃至成了一款剥头皮的EA了。是以，咱们正在此仅以10.0版本为例子讨论其计谋。

　　PipMaker 10.0与OM_2Way相同，相持“局部平仓”的理念，让剩余单去对冲最远端得蚀本单，而不操纵账户“总计平仓”。与Hybrid比拟，它除了具备Hybrid的众、空“永诀平仓”的效力，还具备了众、空“交叉平仓”的效力，把Martingale EA的计谋进一步深化了。大略地说，其计谋即是：遵循修立同时做众与做空，以众、空订单构成的网格中央线为界，现代价处正在中央线以上时，墟市被看作上升趋向，以中央线以下最底端的订单为对冲标的（大都时分为蚀本的卖单，有时也会是剩余的买单），用仍然剩余的买单或仍然剩余的卖单来与其对冲，获取标的利润；现代价处正在中央线以下时，墟市被看作低重趋向，以中央线以上最顶端的订单为对冲标的（大都时分为蚀本的买单，有时也会是剩余的卖单），用仍然剩余的买单或者仍然剩余的卖单来与其对冲，获取标的利润。

　　PipMaker的这种计谋，现实上开展出了四种对冲平仓方法：众（亏）-众（盈）对冲，空（亏）-空（盈）对冲，众（亏）-空（盈）对冲， 空（亏）-众（盈）对冲。也即是说，当一个订单走错目标使，除了可能正在墟市回调时被同向的订单“挽救”以外，还可能正在墟市持续向前时，被反向的订单“挽救”。云云一来，账户具体的危险必定大大低重。

　　现实检测的结果也是云云。PipMaker 开出的众、空订单，就像会搬动的网格，跟着代价的改变而连续的改变界限。云云一来，纵然趋向行情莅临，代价走出上千点，PipMarker毫不会也拉出千点的网格来束手待毙，而是连续地平掉一局部反向订单，随同代价进取。当然，最终随同的成效照样取决于趋向强弱的水准和与之合联的参数修立。假使趋向太猛、太强或参数修立失当，反向订单的平仓速率远远跟不上，“套牢”的水准也会很深。

　　凡事有利必有弊。PipMaker 这种交叉平仓的计谋，正在墟市小幅波动的时分可谓如鱼得水；正在墟市映现大趋向时，PipMaker 虽因其浮亏平缓而不会对“暴仓”倍感畏惧，然而，跟着“套牢”水准的加深，PipMaker会显著裁减开仓平和仓得益的机缘，剩余才干大大低重。况且，其“解套”也不如普通的Martingale EA来得清洁干净，要把套牢的票据一单单解掉， 往往必要墟市颠末众次一再波动。或者是由于这个源由，自后的改编者爽快将其中心的计谋编削得一干二净，添补了少许所谓“过滤器”修立，如MA， CCI，Fish, ARSI等，用以行为开仓过滤， 把一款以“平仓计谋”睹长的EA，酿成了一款以“开仓计谋”众样化的“大道货”Martingale 了，让人颇感缺憾。

　　谁会念到曾被“人人喊打”的Martingale EA 还会有贸易的墟市呢？ForexHacked 向人们证据了这一点： Martingale毫不是一个小界限交换的小我空间，它有着壮阔的公众墟市。行为贸易软件，以Martingale为中心计谋的EA的映现或者有着更深入的布景：墟市情况变得越来越“Ranging”，古板的生意理念越来越无法适宜墟市。以2.3版本为例，行为一款双向度的Martingale EA，看不出其与Hybrid有实质的区别，但它的间隔、仓位、剩余标的的修立比Hybrid懂得众了。ForexHacked还修立了韶华过滤器，这也是贸易软件的遍及做法，用以选拔有利生意韶华，消灭晦气的生意韶华，下降危险；另外，ForexHacked还可能自行修立Martingale的启动层数，正在未到达启动层数以前，订单都将操纵设定的初始仓位，不递次加仓，要等到达启动层数之后再首先加仓，云云可能正在必定水准上延展EA逆势前行的间隔。其它，ForexHacked也测验开出对冲仓位，来对冲因为逆势仓位过众酿成的浮亏，等候墟市的回调。可是，这一计谋目前正在测试中尚未获得获胜的印证。

　　乘隙一提的是，与ForexHacked师出同门的ForexEnvy（也是贸易软件）无论正在计谋上照样正在代码气概上都有着显著的相似之处。ForexEnvy的最大所长是全数订单的间隔和仓位都可能单孤单正在修立，从而具有了更大的乖巧性。

　　Martingale EA从成立后简直即是沿着一条庞大化的道道开展：为理会决“爆仓”题目，开垦者不得不绞尽脑汁的念出种种过滤技巧以及资金经管本领。Indo Run把这种庞大化推向了极致：它的外部修立参数就众达近200项，要剖释和控制它确实很有难度。可是，大抵考察，Indo Run厉重开展了种种过滤技巧：（1）韶华过滤器，囊括礼拜一至五的生意日过滤， 生意小时过滤，生意时段（即亚洲盘、欧洲盘、美洲盘）过滤，非农之日过滤，非农后第一日曜日过滤等等；（2）信息过滤器，可能遵循信息产生韶华、影响水准及被影响的钱银举办选拔生意；（3）目标过滤器，操纵了ATR、CCI、Momentum、RSI、MA、Envelop等众种目标举办入场过滤。其默认的修立为等值加仓，可是，也有Martingale修立的选项。意思的是，该EA再有一项修立，正在资金每伸长1万元后自愿将仓位加倍；其它一项修立可正在亚洲时段将仓位加倍，研商到亚洲时段墟市震动较小。其剩余形式也有好几种，第一种是采用总计订单固定金额剩余，正在该形式下，每次平仓剩余的金额为固定值，与仓位的众少无合；第二种是递减剩余形式，正在该形式下，跟着仓位的添补，剩余标的将裁减，以尽速平仓下降危险；第三种是遵循ATR值来阴谋剩余，ATR值大则增大剩余标的，ATR值小则下降剩余标的。另外再有少许追踪止盈和保平的技巧。Indo Run也是属于单向度生意的Martingale EA，往往采用限价单的方法入场，生意统一目标的钱银篮子。可是，独到的是，Indo Run可能同时生意两个到三个钱银篮子，这些订单修立有区别的MagicNumber，用统一款EA来举办经管，这是过去全数的EA中未曾用到的技巧。总之，这款以庞大、艰深为特性的EA，固然正在必定水准上归纳了过往Martingale EA的技巧，并有所更始，但也最终不行处分“爆仓”题目，只要正在统统理会和控制其用法并留神操纵的环境下，才略把危险掌握到最低。

　　正在先容了这么众款着名的Martingale EA后，或者您会颓废：没有一款EA真正处分了人们担忧的“爆仓”题目！那么，Martingale是不是不行用，筹议Martingale是否再有价格？

　　我的成睹是：Martingale EA 的宿命即是“爆仓”，这一点过去、现正在和异日都不会改观。就像人的宿命即是归天相同。但人要归天，并不滞碍人可能活得很精美。同样，只管Martingale的宿命即是爆仓，但相同可能好好应用，用得好，照样可能获利。Martingale EA 爆仓是一种必定，但何时、何地爆仓，又有必定的有时性，与参数修立、入场职位等有很大的相干，这一点可认为咱们所应用。

　　眼前Martingale EA从台下走到台面，从民间走向贸易，恰是墟市情况改变的结果。记得一位投资专家追念他年青时期的墟市情况的时分说：当时墟市没有那么众震动，上涨即是陆续的上涨，下跌即是陆续的下跌。再来看看咱们这日的外汇墟市，可能说统统是两重天。现正在的外汇墟市简直很难睹到陆续、显著、坚固的趋向了，简直总计被波动和“波动型趋向”所庖代。而波动和波动型趋向，刚巧即是Martingale EA的天邦（也即是古板生意技巧的地狱），难怪那些贸易Martingale EA首先走红了！

　　许众人说：“Martingale 连合好的资金经管，可能克服墟市”。这话有必定事理，但貌同实异。资金经管可能助助Martingale 正在墟市上众存活少许日子，但无法克服墟市。除了资金经管，其他的技巧也相当要紧。这日的Martingale，仍然不是人们联念中的那种盲目加码的呆板狂人了，而是融入了更众的智能要素。这些要素正在前面先容的EA中均有所显示，例如：（1）局限加仓速率和总仓位；（2）众、空双向对冲；（3）众钱银对冲；（4）局部仓位平仓或止损；（5）裁减剩余标的或追踪止盈；（6）连合人工趋向判决；（7）信号过滤及生意时段过滤；（8）资金分仓经管；（9）智能网格修立；（10）生意计谋对冲；等等。

　　笔者以为，Martingale EA固然必定要爆仓，但Martingale的计谋却可能阐述用意，这并不冲突。这此中一项环节的技巧，即是要举办归纳的资金经管和调配，从概率上赢得对墟市的上风，而不是普通意思上的“资金经管”。

　　例如说，对一个10万元资金的账户，用Martingale EA来举办生意，按每个月10%的剩余率算，必要10个月韶华（不举办复利生意），才略赚取一倍的利润，将这一倍的利润总计提取后，就可保本，分离危险。是以，只要正在10个月的生意功夫内，不产生任何“非常行情”，才可能真正剩余，不然，就会产生蚀本。正在目前的墟市境况下，这个要求不算苛刻，但也不算容易，正在概率上看不出有显著的上风。

　　然则，假使将这个10万元资金的账户分拆为A、B两个账户，各自用一款Martingale EA来生意，央浼是：A、B两个账户正在生意目标上务必统统相反。云云，正在产生“非常行情”时，只会有一个账户产生爆仓，另一个账户会照常剩余，蚀本率为50%。假使按每个月10%的剩余率来阴谋，只须之前衔接剩余5个月，并把利润总计提取出来，就可保本，分离危险。

　　再假使，咱们将上述10万元资金拆分成A、B、C、D四个账户，永诀用两款Martingale EA来生意，此中A、B两个账户的生意目标无别，但修立的参数区别以及入场点区别；C、D两个账户的生意目标与A、B两个账户都是相反，但各自修立的参数以及入场点也区别。云云，正在产生“非常行情”的环境下，A、B或者C、D账户会晤对要挟。然则，因为参数修立及入场点的区别，正在践诺中往往会有不低于50%的“存活率”。是以，真正爆仓的只是此中的一个账户。危险下降为25%。也即是说，依照每月10%的剩余率，只须之前两个半月没有映现“非常行情”，就可能保本并剩余了。这正在目前的墟市状况下，显著具有概率上的上风，剩余前景好得众了。

　　也许有人说，每个月10%的剩余率，对Martingale EA来说，标的太高，会放大危险。这就涉及到一个“资金调配”的题目。咱们都很了解，Martingale EA正在大局部时分，因为其肇始仓位很小，浮亏率相当低，资金应用率也很低。仓位里打定足够的资金，是为了留神“非常行情”的。为留神“非常行情”从来让账户资金闲置，大大的下降了Martingale EA的剩余率。是以，对付具备要求的生意者，统统可能合理的调配资金，正在浮亏率极低的环境下，将局部资金用于其他的生意计谋（如剥头皮、趋向追踪、套利等）；正在非常行情莅临、浮亏增大的时分，把这些资金调回来，通过裁减资金占用的方法来升高剩余率，这种技巧该当优于以添补仓位头寸或网格密度来升高剩余率的技巧。

　　当然，真正要将Martingale用好，照样要连合人工趋向判决，合时举办参数调动，以适宜墟市的改变，裁减“爆仓”的概率，升高正在“非常行情”下的 “存活率”。总之，Martingale的“爆仓”并不成骇，只须这种“爆仓”产生的频率和产生的概率是正在局限的界限内，其酿成的失掉远远低于正在适宜生意功夫的剩余所得，Martingale的计谋是可能陆续剩余的。

转载请注明出处。