期货交易软件龙头文华财经二次闯关IPO不日,邦内著名期货贸易软件企业上海文华财经资讯股份有限公司(简称“文华财经”)正式递交上市申请,继2018年IPO折戟后第二次冲刺创业板。《经济参考报》记者长远研读招股书发明,陈说期(指2018年、2019年和2020年,下同)内,文华财经存正在事迹拉长现疲态、原始股东低价退出等题目。
公然原料显示,文华财经是邦内紧张的金融衍生品贸易软件和音信技艺效劳供给商,要紧从事金融衍生品贸易软件和效劳的研发与出售。文华财经因为较早推出金融衍生操行情贸易软件以及转移终端产物等系列产物和效劳,知足分别方针投资者的分别需求,并紧跟技艺开展前沿,好手业内率先引入量化贸易、云端贸易等改进贸易技艺,转变了衍生品软件行业开展生态,引颈了贸易软件行业开展,受到了商场通常接待。
财政数据显示,文华财经陈说期内开业收入辨别为13406.49万元、20992.73万元和19207.84万元,此中2020年同比降低8.50%;归母净利润辨别为4580.06万元、7843.68万元和7577.47万元,此中2020年同比降低3.39%。
从交易类型划分看,文华财经主开业务可分为根基贸易软件效劳、随身行软件效劳、衍生增值软件效劳及其他产物及效劳。此中,根基贸易软件效劳是要紧面向期货公司的机构交易(以下统称为B2B交易),随身行软件效劳和衍生增值软件效劳是要紧面向期货投资者的零售交易(以下统称为B2C交易)。陈说期内,文华财经主开业务收入辨别为12729.06万元、20244.66万元、18399.00万元,占开业收入比例辨别为94.95%、96.44%和95.79%,主开业务特出。只是,文华财经较为依赖B2B交易。陈说期内,文华财经来自期货公司的收入辨别为8158.92万元、9027.57万元和9473.89万元,占其主开业务收入比重辨别为64.10%、44.59%和51.49%,占比力高。
值得一提的是,举动期货贸易软件的龙头企业,文华财经近半营收来自期货公司,目前其客户依然遮盖了邦内超九成的期货公司。截至2020年终,文华财经已与邦内135家期货公司团结,占邦内期货公司总数的90.60%。片面业内人士忧郁,文华财经正在期货客户商场依然亲切饱和,B2B交易界限的开业收入或依然到了天花板。记者也属意到,举动文华财经B2B交易的对应产物赢顺云端贸易软件(wh6),陈说期内的销量辨别仅为146套、146套和149套,仅2020年增长3套;对应出售收入辨别为7636.74万元、8456.51万元和8591.53万元,复合拉长率仅为6.07%。文华财经就此正在招股书中默示,客户数目是反响公司商场份额的紧张目标,是影响公司经开业绩的紧张成分之一,他日公司将通过擢升产物技艺、进步效劳质地等方法勤劳夸大商场份额,正在依旧期货公司现有遮盖率的根基上,进一步加大其他机构客户和投资者客户的比重。
毕竟上,文华财经早已开头构造B2C交易,接踵推出随身行APP、睿期软件(wh7)和量化软件(wh8、wh9)等产物。只是,文华财经B2C交易界限的事迹拉长并不速,片面产物以至涌现了量价齐跌的形势。招股书显示,随身行APP片面效用模块自2018年10月开头收费,出售均匀价值由2019年的410.93元/个降低至2020年的315.04元/个,同比降低23.33%;出售数目则从2019年的19.16万个降低至2020年的16.85万个,同比下滑12.06%;出售收入从2019年的7871.96万元降低至2020年的5307.40万元,同比大降32.58%。
《经济参考报》记者长远研读招股书发明,陈说期内,文华财经屡次大肆分红,累计分红金额占累计归母净利润比例近七成。陈说期内,文华财经现金分红金额辨别为6000万元、4000万元和4000万元,三年累计分红高达1.4亿元。而同期,文明财经的归母净利润辨别为4580.06万元、7843.68万元和7577.47万元,三年累计约2亿元。额外是2018年,文明财经正在归母净利润仅为4580.06万元状况下,分红金额到达6000万元,远超归母净利润。
值得投资者属意的是,文华财经正在大肆分红后却拟召募资金用于添加滚动资金。据招股书披露,文华财经本次拟公然辟行不高出1334万股,拟召募资金65243.23万元,要紧用于“云端量化投资软件体系开辟项目、新一代资管体系开辟项目、钻研院创办项目和添加滚动资金”。召募资金中,12869.41万元拟用于添加滚动资金,占总召募资金总额的19.73%。
文华财经对此默示,跟着我邦软件行业逐鹿的一贯加剧,对人才和技艺的需求将带头更大的资金需求,惟有依旧对人才和技艺的加入,材干好手业中依旧上风职位,投合商场需求,适合逐鹿境况。目今,公司融资才力较弱且融资渠道有限,通过本次召募资金添加滚动资金,将有用缓解公司资金需求,办理公司融资渠道受限题目。
一边大肆分红,一边全力喊渴,令人疑窦丛生。记者正在钻研文华财经募投项目时进一步发明,除了钻研院创办项目外,其他两个创办项目均加入大笔资金采办房产。实在状况为,云端量化投资软件体系开辟项目总投资19501.11万元,此中购购置公场面用度为4025万元,占比达20.64%;新一代资管体系开辟项目总投资17286.58万元,此中购购置公场面用度为3525万元,占比达20.39%。
《经济参考报》记者进一步钻研发明,文华财经陈说期内众名股东一再减持股份,套现总金额约9920万元,得益颇丰。而与此同时,片面原始股东却低价让渡悉数股份,黯然离场。
招股书显示,2014年12月10日,尚守哲(文华财经实控人)、谱润创投、大连经一、上海经一、王凯、杨孝胜、迟睿峰、尹锋、郑培强、高晓琳、王晓锋、王鹏、尚婧、庞常庆、单慧英、常娜、谷兆峰共计17名倡议人缔结股份制改制公约,总股本改变为4000万股。值得属意的是,17名倡议人股东中,谱润创投、迟睿峰、尹锋、单慧英、常娜、谷兆峰均系外部投资者。
《经济参考报》记者查阅文华财经旧版招股书(2015年头次IPO时报送版本)发明,文华财经正在股份制改制前夜,曾众次引入外部投资者。2014年9月15日,经上海文华财经资讯有限公司(文华财经前身,简称“文华有限”)股东会决议,文华有限注册资金从200万元增至222.22万元,谱润创投以2160万元认购新增注册资金,占总注册资金的10%,每单元出资额作价97.21元;2014年10月16日,实控人尚守哲又将其持有的9.1310万元出资额以每单元出资额97.20元让渡给5名外部投资者。此中,迟睿峰、尹锋、单慧英、常娜和谷兆峰辨别出资432万元、216万元、83.81万元、83.81万元和71.93万元,持股比例辨别为2.00%、1.00%、0.39%、0.39%和0.33%。
近5年后的2019年8月2日,尹锋以29元/股的价值将其持有的悉数股份即40万股,作价1160万元让渡给了姑苏中新,较216万元投资金额,得益4.37倍;2019年12月27日,迟睿峰也以29元/股的价值将其持有的40万股,作价1160万元让渡给了邦创至辉;谱润创投也辨别于2019年8月2日和8月26日,分两次根据29元/股的价值将其持有的6.55%股份予以让渡,让渡金额合计7600万元。至此,外部投资者累计套现9920万元,收益颇丰。
耐人寻味的是,正在外部投资者一再套现提前锁定收益的同时,文华财经片面原始股东却低价清仓、“黯然离场”。招股书显示,2006年7月25日,尚守哲、郑培强等10位股东联合出资设立了上海文华估计打算机科技有限公司(文华有限曾用名),注册资金100万元,此中郑培强钱银出资2万元,占注册资金2%。今后颠末众次增资扩股,郑培强持有文华财经36万股,占总股本0.90%。然而到了2019年7月1日,郑培强却与文华财经实控人尚守哲签订了股权让渡公约,将其持有悉数股份以10元/股作价360万元让渡给了尚守哲,从此退出股东名单。较最初的2万元投资额,郑培强实质得益358万元,得益179倍。
只是,记者属意到,郑培强股份让渡后仅一个月旁边,外部投资者尹锋所持股份让渡价值就到达了29元/股,价值大涨1.9倍。对此,文华财经正在招股书中并未披露郑培强让渡悉数股份的出处以及股份让渡订价的合理性。
《经济参考报》记者就以上题目致电致函文华财经采访。文华财经通过电子邮件复兴记者:“感激对公司的合怀,因为现正在属于缄默期,咱们未便接纳采访。”针对文华财经存正在的题目,本报将持续予以合怀。
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