股指期货投资入门所谓期货，普通指期货合约，即是指由期货往还所团结拟订的、规章正在来日某一特定的时期和处所交割必然数目标的物的规范化合约。这个标的物，又叫根底资产，对期货合约所对应的现货，能够是某种商品，如铜或原油，也能够是某个金融东西，如外汇、债券，还能够是某个金融目标，如三个月同行拆借利率或股票指数。期货合约的买方，借使将合约持有到期，那么他有职守买入期货合约对应的标的物；而期货合约的卖方，借使将合约持有到期，那么他有职守卖出期货合约对应的标的物（有些期货合约正在到期时不是举办实物交割而是结算差价，比如股指期货到期即是遵循现货指数的某个均匀来对正在手的期货合约举办最终结算）。当然期货合约的往还者还能够挑选正在合约到期进步行反向营业来冲销这种职守。

　　广义的期货观念还征求了往还所往还的期权合约。公共半期货往还所同时上市期货与期权种类。

　　期货能够大致分为两大类，商品期货与金融期货。商品期货中合键种类能够分为农产物期货、金属期货（征求根底金属与贵金属期货）、能源期货三大类；金融期货中合键种类能够分为外汇期货、利率期货（征求中永远债券期货和短期利率期货）和股指期货。

　　所谓股指期货，即是以股票指数为标的物的期货。两边往还的是必然限日后的股票指数价值秤谌，通过现金结算差价来举办交割。

　　所谓利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约, 它能够回避银行利率摇动所惹起的证券价值更改的危机。利率期货的品种繁众,分类伎俩也有众种。普通,遵循合约标的的限日, 利率期货可分为短期利率期货和永远利率期货两大类。

　　所谓外汇期货，是指以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率危机。它是金融期货中最早崭露的种类。目前，外汇期货往还的合键种类有：美元、英镑、德邦马克、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亚元、法法令郎、荷兰盾等。从宇宙范畴看，外汇期货的合键商场正在美邦。

　　股票买入后能够向来持有，寻常景况下股票数目不会削减。但股指期货都有固定的到期日，到期就要摘牌。于是往还股指期货不行象营业股票相似，往还后就不管了，务必提神合约到期日，以决心是提前结束头寸，照旧守候合约到期（好正在股指期货是现金结算交割，不必要实践交割股票），或者将头寸转到下一个月。

　　股指期货合约采用担保金往还，普通只须付出合约面值约10-15%的资金就能够营业一张合约，这一方面进步了剩余的空间，但另一方面也带来了危机，于是务必逐日结算盈亏。买入股票后正在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。但股指期货分歧，往还后每天要遵循结算价对持有正在手的合约举办结算，账面剩余能够提走，但账面亏空第二天开盘前务必补足（即追加担保金）。并且因为是担保金往还，亏空额乃至恐怕抢先你的投资金金，这一点和股票往还分歧。

　　股指期货合约能够相称简单地卖空，等价值回掉队再买回。股票融券往还也能够卖空，但难度相对较大。当然一朝卖空后价值不跌反涨，投资者会晤对耗费。

　　有咨询证明,指数期货商场的滚动性昭彰高于股票现货商场。如正在1991年,FTSE-100指数期货往还量就已达850亿英镑。

　　期指商场固然是兴办正在股票商场根底之上的衍生商场,但期指交割以现金方法举办,即正在交割时只揣测盈亏而不转变实物,正在期指合约的交割期投资者全部不必进货或者扔出相应的股票来实行合约职守,这就避免了正在交割期股票商场崭露“挤市”的景色。

　　（6）普通说来,股指期货商场是埋头于遵照宏观经济材料举办的营业,而现货商场则埋头于遵照个体公司情况举办的营业。

　　股指期货合键用处之一是对股票投资组合举办危机解决。股票的危机能够分为两类，一类是与个股谋划相干的非体例性危机，能够通过分裂化投资组合来分裂。另一类是与宏观身分相干的体例性危机，无法通过分裂化投资来毁灭，普通用贝塔系数来显露。比如贝塔值等于1，阐明该股或该股票组合的摇动与大盘无别，如贝塔值等于1.2阐明该股或该股票组合摇动比大盘大20%，如贝塔值等于0.8，则阐明该股或该组合的摇动比大盘小20%。通过营业股指期货，调动股票组合的贝塔系数，能够下降乃至毁灭组合的体例性危机。

　　另一个合键用处是能够愚弄股指期货举办套利。所谓套利，即是愚弄股指期货订价偏向，通过买入股指期货标的指数因素股并同时卖出股指期货，或者卖空股指期货标的指数因素股并同时买入股指期货，来获取无危机收益。套利机制能够担保股指期货价值处于一个合理的范畴内，一朝偏离，套利者就会入市以获取无危机收益，从而将两者之间的价值拉回合理的范畴内。

　　其它，股指期货还能够举动一个杠杆性的投资东西。因为股指期货担保金往还，只须鉴定倾向确切，就恐怕获取很高的收益。比如借使担保金为10%，买入1张沪深300指数期货，那么只须股指期货涨了5%，就可收获50%，当然借使鉴定倾向失误，期指不涨反跌了5%，那么投资者将亏空本金的50%。

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