mt4操作教程视频常见的中性化包括市值中性化、行业中性化、风格中性化等)、数据标准化（如日期可能需要被转换为特定的格式）等正在《明汯投教 量化投资日常有哪些症结及哪些战略种别？》中提到，目前主流量化私募正在收罗数据这一症结很难做到众大的不同，而其他症结则简直千差万别，背后检验的恰是处理人对墟市的分析水平和时间本事。

　　以数据洗涤和预照料症结为例，数据数目和质地将直接影响最终投资组合外示，此中数据的数目则是限制机械进修模子熬炼和预测切确度的要害成分。数据洗涤和预照料的措施日常征求：缺失值照料、 反复值照料、数据去极值、 数据中性化（指取消数据中的某些成分对投资战略的影响，从而使战略更具普适性和牢靠性。常睹的中性化征求市值中性化、行业中性化、气派中性化等)、数据模范化（如日期恐怕需求被转换为特定的体例）等。

　　金融数据中噪音比例高，提取有用信号的难度较大，模子假使调治不足适宜，就容易进修“噪音”。因为这一特质，量化投资正在模子开荒和调校时更加夸大避免过拟合。

　　同时，照料金融数据时要万分珍视逻辑。以A股为例，差异股票具有差异涨跌停规定，其它新股上市以及复牌等举动都需求卓殊照料，正在逻辑的根底上对音讯实行合理的发掘、过滤、组合。

　　证券业务数据等年光序列有时序性（年光弗成倒流），且金融墟市时间存正在博弈，顺序具有时变特质。量化投资门径论的宗旨是用史册数据预测异日，以是必定要避免异日音讯的引入，并合理评估史册回测。

　　常睹的是截面、年光序列等数值类型数据，如业务所原始数据、原始行情及百般衍生出的价钱、业务量、K线图等。广泛投资者正在炒股软件上看的分时图、K线图等数据也都衍生于业务所的原始数据，这些较为洁净的被称为“模范化数据”。

　　以文本数据为主，征求财经消息、财经论坛问答、卖方判辨师投资告诉、第三方机构供给的卓殊数据等。这些数据里低闭系非强大音讯占比高，比拟模范化数据会更繁杂极少，以是被称为“非模范化数据”。为行使于量化战略开荒，务必先对其实行数据洗涤等布局化照料。

　　价量数据征求一起能从墟市业务举动中提取的音讯，不限度于股票及其他资产的价钱，以及衍生的各项时间类目标。征求日间量价数据（日K）、日内量价数据（分时数据）、逐笔数据（股票的每笔成交和挂单数据）。此中日内量价数据的体量是日间数据的几百到几千倍，逐笔数据的体量可能是日间量价数据的万倍以上。

　　既征求宏观基础面、工业链上下逛繁荣、行业繁荣趋向等，也征求上市公司的财政报外如资产欠债外、利润外、现金流量外等。

　　主观投资正在获取及照料基础面数据上具有昭着的相对上风，通过深度调研还可获取非公然非布局化音讯——例如企业正正在跟进或仍然跟丢某个要害的大订单，或用卫星拍摄汽车分娩公司的厂房，通过照片上卓殊金属的反光水平大致估算存货。

　　通过预测墟市对特定事故的响应亏折或过分响应，判别股票价钱转移以获取逾额回报。正在金融规模，“事故”广泛指“恐怕正在短期导致投资者预期爆发转移、对公司的基础面或其股票价钱发生强大影响的境况”。例如：

　　·股票回购和股东增持：公司回购股票或者股东必定范围的增持，往往代外内部职员以为股价低估，是给墟市的正向信号。假使大股东和高管减持，会被以为是负向的alpha。

　　·热门个股和墟市炒作较众的股票：业务量顿然增大并奉陪大幅上涨，同时又没有基础面刷新撑持的股票，广泛会正在不久后大幅跑输墟市均匀，可行为很好的负向alpha因子。

　　另类数据是个相对的观念——当某种另类数据逐步被墟市上大部门插足者所回收和利用时，就不再“另类”。目前来看，另类数据征求一齐投资讨论中利用的非古板泉源的新型数据，如ESG数据、社交媒体评论、卫星图像、搬动修设数据、行使措施利用境况、互联网搜刮纪录和消费者业务数据等。

　　另类数据讨论正在海外已具有较为成熟的行使。另类投资处理协会（AIMA）与金融科技公司SS&C团结颁发的告诉显示，目前环球活动的另类数据供应商领先400家，而1990年时惟有20家。按照AIMA与美邦银行的协同探问，目前约有一半的资管机构仍然利用另类数据，且这一数目还正在接续增进。

　　但正在邦内，因为金融墟市繁荣阶段的不同性，实在外示为获取难度偏大（高价格数据获取难、易获取数据质地低）、本钱相对较高，非布局化数据的照料时间还不足成熟等起因，目前另类数据规模仍属蓝海。除了与众家数据第三方仍旧联动外，不少主流私募也正在以较疾的速率接续网罗、积蓄和接连寻找另类数据，以寻找众元化、不同化的alpha泉源。

　　·电商数据：电商会有各大类消费品的发售数据，按照这些数据和旧年同期的比力和月度之间的比力，可能预测一部门消费类公司股票的异日发售和盈余境况。

　　·商品期现价钱和库存：通过商品现货期货价钱和库存的数据可能对商品异日价钱有必定预测，也可能用来预测原原料类上市公司的功绩境况。

　　日常而言，数据点及布局化数据越众，越有利于量化投资实行修模。假使某个大事故史册上没有爆发过或仅爆发过几次，基于过往总结出的“顺序”正在这个阶段不必定有用，也很难找到适应的数据来熬炼，进而影响置信度。目前邦内主流量化私募的模子中价量因子占比力高，同时接连对基础面因子长远讨论。跟着量化行业的接连繁荣，异日百般因子城市供给万分苛重的进献。（CIS）

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