坚持大盈亏比和独特资金管理策略-同花顺期货通1972年出生，合肥人，原从事外贸和报闭作事，爱读文学、形而上学、经济和百科，2009年4月开头做股票，2010年4月股指期货上市后开头做期货。4年耗费，历经络续深度困苦，后深入分解人性抨击，逐渐不准感性业务，确立科学投契观。相持大盈亏比和奇异资金治理战略，现专职期货和股票投资。

　　我如故连亏4年众，最大的起因依然生存和财政所迫，太急于翻本，太依赖于期货的短期红利，越急越亏得众亏得疾，越亏得众又越急，恶性轮回，就向来不行实行较长功夫的安静。

　　我的资金治理习气双重防地，一是参考江恩的十等份风控法，而且放大几倍，即是不思量仓位，只思量止损总值；二是采用反等价鞅的资金治理形式，这即是红利加仓，耗费减仓，好比每次红利后，仓位增长10%，而每次耗费后，仓位节减10%。

　　进步凯旋概率既要依附耐心，又要依附对种类基础面和本领的归纳占定力，闭于耐心，期货与其说磨练收拢机遇的才华，不如说磨练放弃众数可疑机遇的才华。

　　人类害怕和惊慌都是来自不测和蒙昧，而提前做好情绪企图，也即是做好周全的业务预备，业务结果出来后，害怕和惊慌就能最洪水平被排除。

　　预备要极尽周全，不光包罗开仓地方，开仓后的各式走势幽静仓企图，加减仓预备，各式软硬件危险的企图（好比断电，断网，供职器倒闭），更包罗仓位预备，资金分派；

　　期货要做好，推广力是枢纽，但推广力也是最难的，要做到最大化以至百分百安静褂讪形，只要提拔无误的业务习气，当然这绕不开功夫,也是期货人最中央的做事。

　　弯途分两种，一种是盲目蒙昧所致，一种是主动鼓动酿成的。无论哪一种，我都发起其后人长期记住，用亏得起的钱做期货。

　　1、黄修军先生您好，举动部分投资者，您感应要正在市集上存活下来，要面临哪些艰苦？

　　黄修军：进程9年的被动和主动磨砺，我以为部分投资者要正在市集存活下来，必要面临4层危险，并且层层递增。

　　第1层是基本性投契常识练习的艰苦，固然基本常识的练习也必要遍及和深远，但乐趣和志气自然驱动之下，这层艰苦比拟容易渡过，当然我也确实看到不少期货股票伴侣不爱练习，以至全凭感思做单，十分生手和伤害；

　　第2层危险是普遍部分投契者的认知和试错危险，期货股票看似单纯，小学生也能很疾下单，固然它貌似单纯到像一层窗户纸，但有3650层，固然每部分都是生存形而上学家，但期货只要极少种途径可能通向安然和凯旋，部分投资者初期谢绝易自然开悟投资之道，或者发觉了也大众由于短暂失败不懂相持，并且开头阶段跟着耗费的深远也会弱化自傲和格式，也难以碰到凯旋的也愿意辅帮的昔人教授，从而陷入较长以至漫长的原地转圈，无法冲破，以至信仰倒闭；

　　第3层是对人性顽固非理性性情危险的察觉、自审和规避的艰苦，普遍投资者大众必要很长功夫和屡次众数次的自我反复出错耗费，才华发觉本身感性危险的自然性、荫藏性和顽固性，从而逐渐弱化和规避，但相当一片面人长期不行正面思虑和治理，结果耗费太大黯然离场；

　　第4层，也即是结果的艰苦，是决心信仰的相持力，以及对外部压力的化解力。由于期货的杠杆性，80%的期货人都邑始末过初期的爆仓过程，陷入资金和心绪状况的双重进攻和炼狱，以至吃紧影响家庭生存和相干，这种艰苦对太众部分投资者往往越过负荷，难以独立支持，从而半途遗失决心，遗失不妨的翻身机遇，或者克复通俗心态。

　　2、跟良众普遍投资者相通，您也有耗费的始末，并且是连亏4年，您能否讲讲这段始末？就您如今看来，耗费的起因是什么？

　　黄修军：回来来看，我以为我早先4年众的一连耗费和上面所讲的4种艰苦固然都相闭系，但也轻重分别。第一种艰苦对我简直微亏欠道，而我也以为我是很早就感悟到金融投契的人性遁匿危险的，由于我禀赋也比拟可爱读形而上学，可爱寓目和钻研人性，当然也包罗分解本身，并且我做期货一年后就深读过青泽教授的“十年一梦”，深知人性惯性的自然性顽固性。然则我如故连亏4年众，最大的起因依然生存和财政所迫，太急于翻本，太依赖于期货的短期红利，越急越亏得众亏得疾，越亏得众又越急，恶性轮回，就向来不行实行较长功夫的安静。同时，家庭生存上也受到较大影响，持久无法开脱临界慌张状况。

　　黄修军：思过放弃，亏到全部停业以至被众人催债时，我以至思过去卖牛肉面，还异常坐公交跑很远去观摩别人的生意（当然如今感应对我太不靠谱了），也曾短暂消极过，感思若何做若何亏，几乎宿命相通，不自负期货有人能职业化安静赢利，非常悲伤！结果相持下来，我思除了本能，依然由于一点残留的自傲和不甘吧，由于我37岁开头做股票，自认依然相对成熟的年齿和认知，和良众昔人调换他们也很承认我的睹解理念，而正在4年的耗费中，我也曾常有较长的安静，也实行过有惊无险的小暴利，这些成分促使我依然逐渐相持了下来；别的2015年我曾亲眼目击同行伴侣的不幸，目击难忘的教训也使我自负本身也许彻底杜绝归零的危险了，其后跟着实盘逐渐明白的先进，也许碾压推广力艰苦的信仰逐渐确立起来了。

　　黄修军：最大的更正依然预备性温顺序性的进步，此中最要紧的是耐心，以及对大盈亏比的顺序相持，能时时实行小亏大赚了，时时良众次止损，几笔或者一次止盈就能补平，罕睹预备外深度扛单耗费，别的短单少了些，重仓加仓时，止损间隔很近，因此止损额很少浮现凌驾预备授与的畛域除外。

　　5、您对资金治理有本身的少许观点，您是何如做好资金治理？您也确立了一套奇异的资金治理战略，奇异正在哪？

　　黄修军：9年所睹，资金治理确实是全面新手和老兵的终极命门，这些年看到良众一经缔造红利遗迹的妙手结果如故爆仓，起因都出如今资金治理的盲点上，由于无论老兵的操盘切实率众高，哪怕持久维持80%的凯旋率，只消等仓位操作，只消一次连错10次就爆仓了，持久职业化投契，这种概率都早晚碰到，这确实是期货界爆仓率持久超高的奥密，摄取众次教训后，我的资金治理习气双重防地：

　　一是参考江恩的十等份风控法，而且放大几倍，即是不思量仓位，只思量止损总值，好比100万资金，最大耗费危险企图是30万，那么我会让每笔单的止损不高于5000元，如许哪怕一连耗费30次，也只到达危险额度的50%，当然这么至极的概率是很少碰到的，因此本质操盘中很少碰到回撤幅度达到情绪压力线的环境，当然，如许账户资金屡屡悠久没有增进，但一朝红利之后，就会成倍放大仓位，用浮盈博取高确定机遇的大红利；

　　二是采用反等价鞅的资金治理形式，这即是红利加仓，耗费减仓，好比每次红利后，仓位增长10%，而每次耗费后，仓位节减10%，不要小看两个10%，倘使浮现一连凯旋或者一连止损，结果大纷歧致，A股的狂风科技上市后一连30个涨停后，股价翻了16.9倍，而迩来ST天马一连30个跌停，也只跌了0.8倍，两者相差靠拢20倍，当然，如许的至极概率都是罕睹的，本质仓位调控不会如许精巧，但这种战略是确保资金永不归零的牢靠形式，相持下去，逐渐就会发觉较为安静的功效。

　　黄修军：这也是参考网友的说法，1是不明了本身不明了，2是明了本身不明了，3是不明了本身明了，4是明了本身明了。我思我不妨是到了第四阶，这听来类似是很不谦敬，某种形而上学观点上也相似说只是去，但我确实这么以为的。既然咱们不不妨认知事物的客观实情，咱们看到和自负的只是本身以为的客观实情，正在这个旨趣上，我允许自负我是明了本身明了了。何况我以为，马云迩来说过的“自负才华看睹”，自身并不是励志鸡汤，确实是一种科学和形而上学。因此本质操作中，也基础仍旧消灭了对他日的不确定性忧愁。当然，这个确定性指的是自负本身也许靠投契红利活命，而不是良众人苛刻恳求的每月或者每季以至每年都务必红利的准则。

　　黄修军：常识和体验的积聚，可能让普遍期货人识别高确定性的机遇，无论本领上依然基础面上，都长期无间浮现这些机遇，进步凯旋概率既要依附耐心，又要依附对种类基础面和本领的归纳占定力，闭于耐心，期货与其说磨练收拢机遇的才华，不如说磨练放弃众数可疑机遇的才华；闭于基础面的占定，我主依附对常识的相持，和对众方考查的比拟分解。如今搜集发展，只消你当真赤诚，可能剖析良众资深现货商和钻研机构，众问众比拟，参考史书，就能做到内心有底了。好比苹果期货，我就剖析不少资深大现货商，包罗交割库的伴侣，对物业链本钱和价钱影响成分的分解致力做到知无不尽。

　　8、您正在业务之前都邑做好预备，通常您都邑预备哪些实质？为什么您要夸大业务预备的要紧性？

　　黄修军：人类害怕和惊慌都是来自不测和蒙昧，而提前做好情绪企图，也即是做好周全的业务预备，业务结果出来后，害怕和惊慌就能最洪水平被排除。即使大亏大跌剩下愉悦或颓废，都邑比狂喜和悲伤来得平静良众；人的性子是动物，动物性情是感性的，心绪化的，期货上倘使随性业务，人正在金钱摇动眼前就容易酿成一头魔兽，时时刻刻都正在被愿望和悲伤掌握，本能放大操作危险，难遁亏众赚少的势必，以至时时正在一连耗费后理性倒闭，踏进破罐子破摔的情绪魔障，加快爆仓，因此期货凯旋必要靠理性，把本身从普遍业务者行列抽离出来，将业务做好盘前或者业务前的体例预备，从而实行科学理性投契作事的习气，最洪水平樊篱随性心绪业务危险。预备要极尽周全，不光包罗开仓地方，开仓后的各式走势幽静仓企图，加减仓预备，各式软硬件危险的企图（好比断电，断网，供职器倒闭），更包罗仓位预备，资金分派；要像资深期货人相通，以至对不测的不测都做好企图。

　　黄修军：本质上我依然略微着重基础面分解和资金治理的。真正高确定性的本领图形是不众睹的，我通常采取本钱价高升水或高贴水的部位举动拐点下单机遇，参考史书同期基础面环境和价钱比拟，但也尽量采取本领配合，好比头肩顶头肩底相近，或者三角整顿末了。本领上依然很少追单，习气相持反抽或者回踩加仓。

　　黄修军：商品价钱紧要受供求相干影响，也会受造于基础合理利润和计谋干与。当价钱上涨或者下跌到足够过犹不及的岁月，即是反转临界点。跌破本钱通常即是相对牢靠的做众机遇，好比本年的苹果，而涨到太过分歧理利润之上，往往即是回归合理价钱的做空机遇，好比6月的动力煤。我通常是依据预备分批筑仓，低于本钱越远做众仓位越重，相反，越过合理利润越远做空仓位也越大。我相持大盈亏比预备，只要测算波段红利标的是止损预备的最少4倍以上才会下单。别的也会凭据短线海浪特质尽量采取最佳入场点，而且凭据盘面本领走势加减仓位，避免陷入单边死扛的不测危险。

　　11、您示意正在期货业务的岁月会过滤五颜六色本领目标，您指的是哪些目标？您通常行使哪些目标？

　　黄修军：初期也是钻研过良众本领的，什么均线MACD，强弱指数乖离率，威廉目标布林线，进程众年自此，发觉软件里的百种目标持久概率都只是50%，都只是分别的人习气信赖的某种下单捏词云尔，主力资金本来不需划线业务，他们只会兵无定势，因时因势而化，当你习气基础面限造和主力资金思想后，就明了那些目标都是价钱事件发作后胶柱鼓瑟的丈量，你的划线不会成为下一场价钱运动的限造和轨道。因此我如今业务只用裸K，裸K也只用来看地方和机闭。我会看看日K组合的大机闭，好比头肩顶底，三角末了；加减仓紧要参考海浪等长地方，由于主力操盘也好，群体习气也好，都是习气分批分阶段到达标的的，也会受造于资金局部。不易一竿毕竟。

　　12、入场退场，您紧要凭借图形机闭和海浪法则，适应什么样的图形机闭您才会入场和退场？

　　黄修军：反转样子无非双顶双底，头肩顶底，中继样子常看三角整顿久盘选向，但务必维系基础面的比拟地方，和日线前高前低支持地方，更众岁月依然维系海浪地方采取入场点和止损点。尽量采取回抽回踩地方入场，往往假使错了，止损也会很小。

　　黄修军：剖析我的伴侣都明了泰半年来我紧要做的苹果，春节前的做空和4月后的向来做众。如今依然做众苹果为主，同时做空缺糖和动力煤。苹果的冻灾几十年不遇，倘使这都不敢做众，我以为即是连常识也不信，就不适合做波段了。白糖环球过剩4000万吨，私运价钱和盘面相差2000元，我以为是少睹的超等过剩，参考史书，做空很安定。郑煤盛夏岑岭渐渐落空，易跌难涨。只是贴水较大，下跌空间不会太大了。

　　黄修军：其操演惯和信心都不会是我9年前开头时不妨去思到或者打算的，也是一途走来的渐渐大白的总结，既然人性性子是感性的，面临金钱摇动咱们都很难永远靠理性恒定强行限造本身，从而不发作变形无知的操作；但咱们会发觉，习气是一部分最安静的自我限造，它是本能的，下认识的，自身不生存纠结和阻力。就像穿内衣，行家都习气先穿下身而不是上身，不管有没人正在场或偷窥，讲卫生的人一天不刷牙会相当难受，任何习气一朝酿成，都邑酿成一部分最自然最安静的限造，期货上我睹过良众人说组筑团队，然则团队如故受造于部分批示，倘使你历练不足，团队也不行实行厉守顺序，然则习气是可能的。期货要做好，推广力是枢纽，但推广力也是最难的，要做到最大化以至百分百安静褂讪形，只要提拔无误的业务习气，当然这绕不开功夫,也是期货人最中央的做事。

　　当然，习气是本领层面，策略格式和一生信仰即是信心了，也许一个炒单人必要演练好习气，而巴菲特相通的投资家就更必要信心了。倘使习气是治安治理条例，信心即是宪法，当然，我说的是线、正在期货市集上这么众年，您也走过良众弯途，就您看来，哪些途不行走？

　　黄修军：目击期货人的大比例爆仓始末，我以为弯途分两种，一种是盲目蒙昧所致，一种是主动鼓动酿成的。无论哪一种，我都发起其后人长期记住，用亏得起的钱做期货，永远鉴戒不要被愿望掌握，无视危险和至极危险，务必鉴戒杠杆放大的耗费影响生存血本；盲目和自傲，鼓动和背注一掷，特别是欠债业务，是99%的期货人开头认识亏欠，过后经受不起的伤害邪途。

　　16、您示意近三年正在股票和期货上都是红利的，您有决心不绝维持红利吗？为什么？

　　黄修军：有决心，由于倘使你发觉了你的形而上学和表面认知本身和别人都难以反对，而执行也仍旧进程较长功夫的凯旋验证，你就不必太可疑，而我也自负，马云迩来说过的一句话并不是鸡汤，而是认知事物的科学：自负，就会看睹。

　　举动一个46岁的老期货人，我思和伴侣们夸大既要养成众练习众思虑习气，更要有樊篱邪途和颓废睹解的习气。生气期货界的教授和同仁们常来指教，相互练习！

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