英力股份：安徽英力电子科技股份有限公司和长江证券承销保荐有限公司关于安徽英力电子科技股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核中心意见落实函之回复英力股份：安徽英力电子科技股份有限公司和长江证券承销保荐有限公司合于安徽英力电子科技股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券申请文献的审核核心成睹落实函之答复

　　安徽英力电子科技股份有限公司 和长江证券承销保荐有限公司 合于安徽英力电子科技股份有限公司 申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核核心成睹

　　贵所审核函〔2022〕020007号《合于安徽英力电子科技股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核核心成睹落实函》（以下简称“审核核心成睹落实函”）已收悉。依据贵所条件，安徽英力电子科技股份有限公司与长江证券承销保荐有限公司、容诚管帐师事件所（卓殊浅显协同）已就审核核心成睹落实函所列题目举办了逐项落实、核查，现答复如下，请予审核。

　　如无希奇申明，本答复中所运用的简称或名词释义与《安徽英力电子科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券召募仿单（上会稿）》（以下简称“召募仿单”）中的释义相仿。

　　本答复中若产生统共数尾数与所列数值总和尾数不符的环境，均为四舍五入所致。本答复中的字体代外以下寄义：

　　剔除新收入原则影响后，陈诉期内，发行人合键产物札记本电脑布局件模组毛利率划分为16.89%、18.49%、16.68%和13.01%，完全透露下滑趋向，合键受汇率颠簸、金属布局件毛利率为负且收入占比上升等影响。前次与本次募投项目制造达成后，发行人金属布局件产能将进一步增长，目前公司金属布局件产能操纵率相对较低、良品率仍不不乱。

　　请发行人联结汇率颠簸、金属布局件产能和良品率干系环境添补披露合键产物毛利率连接下滑干系危险。

　　一、请发行人联结汇率颠簸、金属布局件产能和良品率干系环境添补披露合键产物毛利率连接下滑干系危险。

　　2018年1月-2021年12月，美元兑黎民币即期汇率更正环境如下图所示：

　　陈诉期内，发行人出卖的布局件模组产物以外销为主。公司正在承接订单、确定协作新的机型产物时，出卖单价众以美元为本位币商定，正在不酌量产物布局等其他影响身分的环境下，收入完毕月份、年度的实践汇率越高，毛利率相对也越高。因美元兑黎民币即期汇率自2020年下半年起颠簸降落，公司产物的黎民币出卖单价降落，形成公司产物毛利率的下跌。进入2021年度后，美元兑黎民币即期汇率走势虽较为平缓，但因为公司出卖个人机型布局件模组产物仍会涉及以往较高汇率秤谌时承接的订单，于是对产物毛利率和公司净利润仍存正在倒霉影响。跟着公司2020年后期承接的新机型订单一向开首量产和完毕出卖，汇率颠簸对付产物毛利率的倒霉影响将有所减轻。但借使他日美元兑黎民币汇率连接处于下行或汇率颠簸加剧，公司合键产物毛利率将也许产生进一步下滑。

　　金属布局件囊括冲压金属精细布局件与全铣金属精细布局件。冲压金属精细布局的合键加工进程为冲压加工，冲压加工的对象为厚度以毫米计量的铝合金片；全铣金属精细布局的合键加工进程为CNC（数控机床）加工，加工的对象为厚度以厘米计量的铝合金板材，正在全数加工进程中一切凭借CNC达成铝合金板的切削、钻攻、精细琢磨等工序，将一块完全的铝合金板加工成一件布局件产物。

　　公司前次募投项目合键涉及冲压金属精细布局件，本次募投项目合键涉及全铣金属精细布局件。公司金属布局件的原有产能、前次募投及本次募投产能环境如外所示：

　　项目 原有产能 前次募投新增产能 前次募投占原有产能比例 本次募投新增产能 本次募投占原有产能比例

　　*注：召募仿单产能操纵率中的产能为陈诉期各期的产能，含已参加的募投项目，本外中的原有产能不包蕴募投项目，且以全年为单元揣度。

　　公司目前金属布局件产能处于连接扩张状况，前次募投拟新增的冲压布局件产能较原有产能增长161.54%，本次募投拟新增250万片/年全铣工艺金属布局件产能。同时，陈诉期各期，公司金属布局件产能操纵率划分为1.73%、6.38%、55.79%和52.71%，比来一年一期产能操纵率较以前年度有所增长，但完全产能操纵率秤谌仍较低。跟着公司金属布局件产能增加，相应的临蓐摆设等永远资产领域上升，预期今后年度资产折旧摊销金额将大幅增加。若公司募投项目所涉及的产物市集斥地以及出卖不达预期，或因为市集情况产生倒霉转化市集空间缩减，将也许导致金属布局件产物毛利率产生下滑，从而形成公司合键产物的完全毛利率连接下滑。

　　比来一年一期，公司金属布局件良品率划分为92.27%、86.76%，毛利率划分为-12.80%、-1.44%。比来一期金属布局件良品率降落合键系比来一期新产物型号订单的新增，机型品种的增长对发行人临蓐体味以及临蓐进程管控提出了更高的条件，对当期的良品率有必定的负面影响。但因为金属件产物销量上升，同时个人金属件产物已到达较为不乱的正毛利，公司金属布局件产物毛利率有所上升。

　　相较于塑胶布局件，公司目前的金属布局件产物领域仍较小，良品率存正在必定水准的颠簸，若后续发行人不行通过有用的临蓐料理和出色的时间技能将良品率不乱正在高秤谌，将有也许无法连接获取干系订单。同时，对付本次募投项目所新增的全铣件产物，目前公司已设了“五金缔制部”动作一级部分专业从事金属布局件的临蓐缔制，并延聘具有足够的金属布局件营业体味的料理职员以及干系加工体味的职员，但公司全铣件产物产能尚未变成，干系时间贮藏和人才贮藏均有待连接美满，实在践临蓐良品率存正在必定的不确定性。跟着新产能的一向参加，公司金属布局件产物毛利率仍存不才滑危险，从而影响合键产物完全毛利率。

　　公司合键产物毛利率下滑危险已正在召募仿单之“四、庞大事项提示”之“（一）他日功绩颠簸危险”以及“第三节 危险身分”之“五、财政危险”之“（二）他日功绩颠簸危险”中举办了添补披露，全体环境如下：

　　市公司股东净利润呈降落趋向，同比降落幅度划分为14.86%、49.28%。公司2020年度以及2021年1-9月归属于上市公司股东净利润下滑合键受汇率颠簸以及产物布局更正等身分带来的毛利率颠簸影响，2021年度整年净利润相较2020年度仍呈下滑趋向，若干系倒霉影响身分无法袪除或改正，他日功绩仍存正在连接下滑的危险。

　　汇率颠簸对公司利润的影响合键外示正在：①公司的外销收入；②公司以外币结算的原原料采购本钱；③银行外币存贷款、应收及应付款子受汇率颠簸爆发的汇兑损益。

　　陈诉期内公司主贸易务以外销为主，2018年度、2019年度、2020年度及2021年 1-9月，公司外销收入占主贸易务比例划分为97.13%、97.21%、94.09%和93.55%，公司塑胶原料、电子件及个人薄膜、模切原料合键以外币举办采购，外币采购占原原料采购比例划分为49.05%、42.55%、42.41%和33.14%。公司外币营业合键以美元现汇结算，公司与美元结算客户信用周期合键为对账后月结120天，总体上擅长与美元结算供应商信用周期，如公司与美元结算的塑胶原料供应商信用周期合键为对账后60天内。经测算，汇率更正对布局件模组产物毛利率的弹性系数均匀正在0.61支配，汇率更正对毛利率的影响较大。截至2021年9月30日，应收账款美元折算黎民币余额为56,321.13万元，应付账款美元折算黎民币余额为4,225.49万元。陈诉期内，公司以美元结算出卖占比大幅高于以美元结算采购占比，与美元结算客户信用周期总体亦擅长与美元结算供应商，于是美元汇率颠簸对公司净利润影响较大。

　　受美元汇率颠簸的影响，陈诉期内公司因结算货泉汇率颠簸导致的汇兑损益划分为928.44万元、396.34万元、-3,176.86万元和-248.57万元，占同期利润总额的比例划分为9.93%、2.94%、-26.62%和-4.33%，总体对公司净利润影响较大。2018年度、2019年度、2020年度及2021年1-9月，美元兑黎民币即期汇率的均匀值划分为6.62、6.91、6.90和6.47。2020年下半年起美元兑黎民币汇率颠簸下行，美元兑黎民币即期汇率由2020年7月1日的7.06降至2021年9月30日的6.46。借使他日美元兑黎民币汇率连接处于下行或汇率颠簸加剧，公司将面对必定的汇率颠簸危险并也许进一步加大，从而影响公司净利润秤谌。

　　陈诉期各期，公司归纳毛利率划分为17.32%、18.79%、16.21%和12.04%，比来一年一期透露降落趋向。公司出卖的合键产物毛利率下滑合键受汇率颠簸、产物布局更正以及订单数目环境身分影响。

　　（1）如“汇率颠簸危险”中提及，陈诉期内，公司外销收入占主贸易务比例均逾越 93.00%，且外销收入合键以美元结算，美元兑黎民币汇率的降落会导致黎民币出卖收款的省略；同时，公司外币采购原原料的金额占比远低于外币结算的收入占比，两者对利润的影响无法对冲，于是汇率降落将带来公司毛利率秤谌的降落。2020年下半年从此，美元兑黎民币汇率颠簸下行，导致公司合键产物毛利率降落，借使他日美元兑黎民币汇率连接下行或汇率颠簸加剧，公司以黎民币计价的外销收入省略，合键产物毛利率将随之连接下滑。

　　（2）公司目前发行人工适合札记本电脑物业金属化的发达趋向，主动拓展金属布局件市集，陈诉期各期金属布局件收入占布局件模组收入的比重连接上升，占比划分为0.25%、1.70%、3.96%和 11.41%，其毛利率划分为-32.79%、-10.02%、-12.80%和-1.44%，比来一期毛利率有所好转。但其陈诉期内产能操纵率划分为1.73%、6.38%、55.79%和52.71%，产能操纵率虽完全呈上升趋向，然而产能操纵相对较低，若往后金属布局件市集拓展未达预期，未能变成领域效应，且跟着募投项目厂房、临蓐摆设等永远资产投资的增长，干系资产折旧摊销金额上升导致单元产物本钱上升，将导致金属件产物毛利率下滑，从而导致完全产物毛利率的连接降落。

　　（3）比来一年及一期，公司金属件产物良品率划分为92.27%、86.76%，跟着新产物型号订单的增长，公司金属件产物良品率有所下滑。目前公司金属件产物仅囊括冲压布局件产物，本次募投项目将新增的全铣布局件产物，固然公司已设了“五金缔制部”动作一级部分专业从事金属布局件的临蓐缔制，并延聘具有足够的金属布局件营业体味的料理职员以及干系加工体味的职员，变成专业的时间人才部队，但公司全铣件产物产能尚未变成，干系时间贮藏和人才贮藏均有待连接美满，实在践临蓐良品率存正在必定的不确定性。于是若公司尚未具备发展金属布局件产物所需的时间、体味、职员，金属件产物良品率未能取得改正并保卫正在较高秤谌，将也许导致金属布局件产物完全短期内仍无法节余，合键产物毛利率连接降落。

　　（4）若他日承接的新品牌、新机型的产物订单毛利空间较小或现有品牌、机型的产物订单毛利空间降落，或者跟着产物定制化涉及的时间工艺普及或速捷更新迭代导致产物订价低浸，或者他日出卖的布局件模组产物依据客户条件需嵌入外购的高本钱触控板等电子件的比例大幅提拔，或者来宏观经济情况下行压力增大、行业竞赛加剧形成札记本电脑市集领域及产物出卖价钱下滑或本钱上升都也许对公司出卖的合键产物毛利率爆发倒霉影响，从而影响公司的功绩发扬。

　　跟着目前汇率颠簸相对趋于平缓，以及发行人对金属布局件产物市集的拓展，功绩下滑的景遇希望取得缓解，但不消弭公司他日受汇率大幅颠簸、金属布局件产物市集斥地倒霉、无法操作新产物的合节时间和临蓐工艺、原原料价钱大幅上涨、人力本钱连接上升等倒霉身分的影响，导致公司他日经贸易绩连接下滑。”

　　1、查阅陈诉期内各期公司的审计陈诉、年度陈诉、功绩预告等原料，获取合键规划财政数据，重心核查毛利率更正的缘故；

　　2、获取陈诉期内收入的产物组成及其更正环境数据，并理会其更正的缘故及合理性，并联结产物布局转化、价钱更正等身分理会其产物毛利率；

　　3、查阅陈诉期内公司外销环境及汇率颠簸环境，理会汇率更正对产物毛利率的影响；

　　4、获取公司金属布局件产物陈诉期内的产能产量、良品率环境干系原料，理会产能操纵率、良品率对金属布局件产物毛利率的影响。

　　1、发行人已正在召募仿单中披露了合键产物毛利率连接下滑干系危险，合键为他日功绩颠簸危险，全体囊括汇率颠簸危险及毛利率颠簸危险；

　　2、汇率颠簸对公司毛利率下滑影响较大，跟着公司2020年后期承接的新机型订单一向开首量产和完毕出卖，汇率颠簸对付产物毛利率的倒霉影响将有所减轻。但借使他日美元兑黎民币汇率连接处于下行或汇率颠簸加剧，公司合键产物毛利率将也许产生进一步下滑；

　　3、公司目前金属布局件产能处于连接扩张状况，跟着公司金属布局件产能增加，相应的临蓐摆设等永远资产领域上升，预期今后年度资产估计折旧摊销金额大幅增加。若公司募投项目所涉及的产物市集斥地以及出卖不达预期，或因为市集情况产生倒霉转化市集空间缩减，将导致公司合键产物的完全毛利率连接降落的危险；

　　4、公司目前的金属布局件产物领域仍较小，良品率仍存正在必定水准的颠簸，若后续发行人不行通过有用的临蓐料理和出色的时间技能将良品率不乱正在高秤谌，将有也许无法连接获取干系订单。同时公司全铣件产物产能尚未变成，干系时间贮藏和人才贮藏均有待连接美满，实在践临蓐良品率存正在必定的不确定性。跟着新产能的一向参加，公司金属布局件产物毛利率仍存不才滑危险，从而影响合键产物完全毛利率。

　　比来一年一期发行人扣除非时时性损益后归属母公司一共者的净利润划分为8,620.56万元和3,921.74万元，同比降落14.86%和49.28%，合键受汇率颠簸以及产物布局更正等身分带来的毛利率颠簸影响。

　　请发行人联结2021年整年经贸易绩、汇率颠簸趋向等环境申明发行人净利润是否也许连接下滑，是否不妨连接餍足《注册想法》轨则的发行上市前提。

　　一、请发行人联结2021年整年经贸易绩、汇率颠簸趋向等环境申明发行人净利润是否也许连接下滑，是否不妨连接餍足《注册想法》轨则的发行上市前提

　　注：2021年功绩估计数据由来于公司2021年度《安徽英力电子科技股份有限公司2021年度功绩预告》，数据未经审计。

　　2021年整年估计贸易收入为163,335.00万元至173,135.00万元，与上年比拟估计增加8.01%至14.49%，扣除非时时性损益后归属于母公司一共者的净利润估计为4,500.00万元至5,500.00万元，与上年比拟估计降落36.20%至47.80%，比来两年完全仍呈下滑趋向，公司存正在净利润连接下滑的危险。

　　2018年度、2019年度、2020年度及2021年度，美元兑黎民币即期汇率的均匀值划分为6.62、6.91、6.90和6.45，因公司以外销为主、出卖客户信用期较长，于是美元汇率颠簸对公司净利润秤谌影响较大。自进入2021年从此，美元兑黎民币汇率相较上年走势相对平缓，对付新订立的订单而言，受汇率更正影响较2020年度小。但因为公司出卖个人机型布局件模组产物仍会涉及以往较高汇率秤谌时承接的订单，于是对产物毛利秤谌和公司净利润仍存正在倒霉影响。若汇率仍保卫低位或连接下行，公司净利润将进一步下滑；

　　对此，发行人合键选用远期结售汇格式以低浸其影响。陈诉期各期，公司财政用度汇兑损益金额划分为928.44万元、396.34万元、-3,176.86万元和-248.57万元，占各期利润总额比例划分为9.93%、2.94%、-26.62%、-4.33%。2020年度受美元兑黎民币即期汇率颠簸影响较大。为能有用提防和掌握外币贸易汇率危险，公司拟定了《远期结售汇及外汇期权贸易料理轨制》，并通过发展远期结售汇营业锁定远期汇率，2020年度，公司通过发展远期结售汇营业完毕收益1,335.21万元，占当期汇兑净牺牲金额的42.03%，必定水准上规避了汇率大幅更正的危险。

　　2018年1月-2021年12月，美元兑黎民币即期汇率更正环境如下外所示：

　　如上图所示，2021年1-12月，美元兑黎民币即期汇率较上期稳固，汇率处于低位，完全透露小幅颠簸下滑的趋向。因公司出卖收入合键为外销收入，若美元兑黎民币汇率连接走低，对付公司确认的黎民币收入金额将爆发倒霉影响。

　　由上外可睹，期末汇率更正对汇兑收益的影响较大。2021年9月，如汇率倒霉颠簸5%，美元兑黎民币汇率中心价为6.1611，爆发汇兑牺牲1,376.42万元，占当期利润总额比例为23.99%。公司净利润会进一步下滑。

　　1、第九条第（五）项条件“比来二年节余，净利润以扣除非时时性损益前后孰低者为揣度凭借”

　　依据容诚管帐师出具的“容诚审字【2021】230Z3958号”轨范无保存成睹的审计陈诉，公司2019年度和2020年度归属于母公司一共者的净利润划分为11,086.00万元、9,954.14万元，扣除非时时性损益后归属于母公司一共者的净利润划分为10,125.39万元、8,620.56万元。发行人比来二年节余。

　　依据《安徽英力电子科技股份有限公司2021年度功绩预告》，发行人2021年度扣除非时时性损益后归属于母公司一共者的净利润估计正在 4,500.00万元至5500万元之间，仍旧节余状况。

　　如上所述，发行人吻合《注册想法》第九条第（五）项“比来二年节余，净利润以扣除非时时性损益前后孰低者为揣度凭借”的轨则。

　　2、第十三条第（二）项条件“比来三年均匀可分拨利润足以付出公司债券一年的利钱”

　　2018年度、2019年度及2020年度，公司扣除非时时性损益前归属于母公司一共者的净利润划分为7,788.41万元、11,086.00万元、9,954.14万元，2018年度至2020年度，公司三年可分拨利润为9,609.51万元。依据《安徽英力电子科技股份有限公司2021年度功绩预告》，2021年度，公司扣除非时时性损益前归属于母公司一共者的净利润估计不低于6,000.00万元，由此测算，2019年度至2021年度，公司比来三年均匀可分拨利润不低于9,013.38万元。

　　本次可转换债券拟召募资金34,000.00万元，存续时代各年的票面利率依据发行布告日正在2020年1月1日至2021年9月30日时代、运用累进利率的76只创业板可转换债券的利率举办假设（不含已退市），全体利率以及付出数据如下：

　　由上外可知，依据均匀利率测算的年均利钱付出金额为502.39万元、依据最高利率测算的年均利钱付出金额770.67万元，利钱付出额最高年份需求付出的利钱为1360.00万元。干系金额均远低于发行人比来三年均匀可分拨利润。

　　如上所述，发行人吻合《注册想法》第十三条第（二）项“比来三年均匀可分拨利润足以付出公司债券一年的利钱”的轨则。

　　3、第十三条第一款第（三）项条件“具有合理的资产欠债布局和寻常的现金流量”

　　2018年底、2019年底、2020年底、2021年9月末公司统一报外的资产欠债率为62.68%、56.64%、60.18%、49.63%，资产欠债率适中，资产欠债布局合理。发行人本次可转债发行后累计公司债券余额占2021年9月末发行人净资产额的39.89%，未逾越比来一期末净资产额的50%。

　　陈诉期各期，公司规划行动爆发的现金流量净额划分为 4,786.30万元、12,397.63万元、4,727.37万元和-3,485.40万元。公司比来一期现金流量净额为负，合键受本期存货完全采购金额及供应商款子付出节拍的影响，具有合理性。

　　如上所述，发行人吻合《注册想法》第十三条第一款第（三）项“具有合理的资产欠债布局和寻常的现金流量”的条件。

　　综上，发行人能连接餍足与功绩干系的发行上市前提。另外，发行人亦能连接餍足《注册想法》轨则的其他发行上市前提，于是，发行人不妨连接餍足《注册想法》轨则的发行上市前提。

　　公司他日功绩颠簸危险已正在召募仿单之“四、庞大事项提示”之“（一）他日功绩颠簸危险”以及“第三节 危险身分”之“五、财政危险”之“（二）他日功绩颠簸危险”举办添补披露，全体环境如请参睹题目1之答复。

　　针对陈诉期内曾产生规划行动现金流量净额低于同期净利润及比来一期规划性现金流量净额为负数的干系环境，发行人已正在召募仿单“四、庞大事项提示”之“（五）规划行动现金流量危险”以及“第三节 危险身分”之“五、财政危险”之“（三）规划行动现金流量危险”中就干系危险举办了披露，全体实质

　　“陈诉期各期，公司规划行动爆发的现金流量净额划分为 4,786.30万元、4,727.37万元、12,397.63万元、-3,485.40万元，2018年度、2020年度及2021年1-9月规划行动爆发的现金流量净额低于同期净利润秤谌，且比来一期规划性现金流量净额为负数。陈诉期内，公司处于滋长期，存货、规划性应收项目、规划性应付项目更正较大，导致公司陈诉期内规划行动爆发的现金流净额低于净利润且颠簸较大。跟着公司出卖收入和临蓐领域的伸张，公司将需求筹集更众的资金来餍足滚动资金需求，借使公司不行众渠道实时筹措资金也许会导致临蓐规划行动资金危殆，从而面对资金欠缺的危险。”

　　1、查阅陈诉期内各期发行人的审计陈诉、年度陈诉、功绩预告等原料，核查发行人功绩更正趋向及更正缘故；

　　3、查阅陈诉期内发行人各期末外币明细外，量化理会汇率更正对当期损益的影响；并获取汇率转化环境，并理会汇率颠簸趋向；领会公司拟选用的应对汇率颠簸危险的举措；

　　4、查阅《注册想法》，并一一查对发行人是否不妨连接餍足《注册想法》轨则的发行上市前提。

　　1、2021年整年估计贸易收入为163,335.00至173,135.00万元，与上年比拟上升8.01%至14.49%，扣除非时时性损益后归属于母公司一共者的净利润估计为4,500.00万元至5,500.00万元，与上年比拟降落幅度介于36.20%至47.80%之间，估计比来两年完全仍呈下滑趋向；

　　2、2021年度美元兑黎民币即期汇率走势较旧年相对平缓，对付新订立的订单而言，受汇率更正影响较2020年度小。但因为公司出卖个人机型布局件模组产物仍会涉及以往较高汇率秤谌时承接的订单，于是对产物毛利率和公司净利润仍存正在倒霉影响。若汇率连接下行，公司净利润将存正在进一步下滑的危险，公司也将不绝选用公司选用远期结售汇、商业融资等举措对冲汇率颠簸危险；

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